Como ya es de publico conocimiento, en estos últimos días a habido muchos problemas en los mercados financieros debido a la quiebra de empresas norteamericanas, por este motivo el ente regulador bursátil norteamericano, la SEC (Securities and Exchange Comisión) junto con la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) decidieron restringir y limitar temporalmente las operaciones de ventas a corto plazo para evitar caídas en la renta variable, proteger la integridad y calidad del mercado de acciones, y para reforzar la confianza del inversor.
Esta orden afecta a casi 800 empresas y tiene vigencia hasta el 2 de octubre, pero puede ser prorrogable por 30 días si el mercado no logra estabilizarse. (queda alguna duda de eso?)
Esta práctica consiste básicamente en vender las acciones de empresas antes de la caída de sus precios, y así apostar a que el precio de una acción va a bajar, para que de esta forma los emisores tengan más flexibilidad para comprar sus propios títulos y ayudar a restablecer la liquidez mientras dure este período de inestabilidad de los mercados.
Otra decisión de la CNMV es exigir a los bancos y brokers comunicar sus posiciones cortas que excedan el 0,25% del capital. Se consideran ventas en corto descubiertas aquéllas en las que el vendedor no dispone previamente de los valores que vende, entonces una posición corta seria el resultado neto de todas las posiciones en distintos instrumentos financieros que supongan un efecto positivo para el titular ante descensos en el precio de las acciones. Las entidades españolas afectadas por esta medida son Santander, BBVA, Bankinter, Banesto, Banco Popular, Banco Sabadell, Banco Guipuzcoano y Banco Pastor. Aunque este tipo de operaciones se producen en el mercado español no tienen la relevancia que en mercados como el norteamericano o el británico, y están reguladas por la CNMV, que es el organismo que se encarga de vigilar este tipo de operaciones.
En España los inversores tienen la posibilidad de invertir en varios productos financieros cuando la renta variable cae en el corto plazo, donde se invierte en derivados y así poder obtener una alta rentabilidad en cualquier situación del mercado. Uno de los productos más característicos son ventas a créditodonde las entidades financieras realizan préstamos de los valores que el cliente quiera para venderlos al precio del día, luego el banco concede al usuario hasta tres meses para devolver esos valores al precio que tengan entonces y que, según sus previsiones, será inferior al actual. Así, el inversor obtendrá la diferencia.
En esta oportunidad vamos a comentarle a que se refiere este tema de Fiscalidad de las Acciones, que no es más que los efectos tributarios que debemos tener en cuenta al momento de realizar operaciones de compra y venta de las acciones.
Estos efectos tributarios tienen su origen en dos casos específicos:
La venta de acciones
Los rendimientos que generan estas acciones.
Ahora bien, a los efectos del IRPF (Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas) en operación de venta de acciones se pueden producir dos hechos:
Una ganancia patrimonial, si se recupera más de lo que se invirtió.
Una pérdida patrimonial, si se recupera menos de lo que se invirtió.
Esto se calcula por diferencia entre el valor de adquisición (incrementado en los gastos inherentes a la compra) y el de venta (disminuido por los gastos inherentes a la venta) de las mismas. Estas ganancias y pérdidas patrimoniales se integraran a la base imponible del ahorro, es decir, a los rendimientos obtenidos, y tributara una retención fija del 18%.
Otra cosa a tener en cuenta, es que en el caso de obtener pérdidas patrimoniales por venta de acciones, estas se podrán compensar con las ganancias obtenidas siempre y cuando se realice en los cuatro años siguientes al quebranto producido por la venta. No obstante, no podrán integrarse en el ejercicio las pérdidas patrimoniales generadas, cuando se hubiesen adquiridos valores idénticos dos meses anteriores o posteriores a dicha venta. Dichas pérdidas se integrarán solo cuando se transmitan los valores que se recompraron.
La Caixa le ofrece para realizar sus operaciones de inversión este servicio llamado “Bolsa Abierta Plus Activa” donde el costo de cada operación de valores es de 7€ y no tiene que soportar ningún gasto de custodia.
EL monto: hasta un máximo 6.000€ en compraventa de valores de renta variable en el mercado continuo español, y que hallan sido solicitadas a través de Línea Abierta por Internet, con este servicio Bolsa Abierta Plus Activa. Ahora si usted desea realizar operaciones por un monto superior al mencionado se le aplicará una tarifa variable del 0,15%, con un máximo de 90 €.
Además de operar con valores también lo podrá realizar con warrants, operar a crédito, realizar ordenes condicionadas, así como también invertir en los warrants que emite la Caixa. Para realizar todas estas operaciones la tarifa de Bolsa Abierta Plus es de 72€ al año, pero si usted realiza 24 operaciones al año con el costo de 7€ no tendrá que abonar esta tarifa anual.
También dispone de una serie de herramientas para poder acceder a la información que necesite de los mercados, realizar análisis de su cartera, riesgos, y análisis técnicos, y con esta información, tomar las decisiones sobre las mejores posibilidades de inversión.
Eso si, para poder operar con este servicio necesita disponer de la tarjeta la Caixa y tener habilitado el servicio de Línea Abierta para poder acceder en forma online al sistema.
Si ya es cliente solo tiene que solicitar via Internet el servicio Bolsa Abierta Plus, y si no es cliente tiene que solicitar la apertura de una cuenta y Bolsa Abierta Plus Activa completando un simple formulario vía Internet.
Muchas veces usted ha escuchado hablar acerca de “Standard & Poors ha rebajado la nota para la entidad XXX”. Para comprender esto mejor, hay que comenzar por el principio.
Una calificación es una emisión de opinión actualizada, de cierta manera subjetiva, sobre la calidad de crédito de un emisor de deuda en relación con una obligación específica o un conjunto de obligaciones.
Para la calificación se tienen en cuenta también la calidad de crédito de los garantes, compañias de seguros o incluso la moneda de emisión. Las calificaciones, a su vez, pueden ser de corto plazo o de largo plazo.
La calificación de emisiones se basa en:
La probabilidad de pago, teniendo en cuenta la capacidad y la intención
La naturaleza y cláusulas de la emisión
La protección ofrecida en caso de quiebra o cesación de pagos
Sabiendo el concepto básico de una calificación o nota, las mismas se dividen de acuerdo a la siguiente tabla:
Categorías de Inversión
AAA: Extremadamente Fuerte. La mayor calificación
AA: Muy Fuerte. Difiere muy poco de la AAA
A: Fuerte. Un poco más susceptible a los cambios económicos que la AA
BBB: exhibe parámetros de protección adecuados. No obstante, cambios económicos pueden reducir su capacidad de pago.
Categorías de Emisiones Especulativas
BB: Poco vulnerable. Puede enfrentar dificultades en la capacidad de pago frente a condiciones económicas adversas.
B: Vulnerable. Puede enfrentar graves dificultades en la capacidad o intención de pago frente a condiciones económicas adversas.
CCC: Muy vulnerable. Su capacidad de pago depende de condiciones económicas y financieras favorables. En caso contrario, probablemente el emisor no pueda cumplir con su compromiso.
CC: Fuertemente vulnerable. Se ahondan los problemas descriptos en CCC.
C: Extremadamente vulnerable a un incumplimiento de pago. Se utiliza en general cuando se solicita la quiebra del emisor pero aún así se realizan los pagos de la deuda contraída.
D: Se encuentra de hecho en cesación de pagos. Se ha formalizado el incumplimiento de la obligación
Otros puntos a tener en cuenta es que se le puede agregar a las calificaciones entre AAA y CCC un signo más (+) o menos (-), que significan posiciones relativas a fortalezas o debilidades dentro de la categoría.
Ahora comprendemos un poco más. Aunque recordemos que estas mismas calificadoras de riesgo fueron las que le dieron la mayor nota (AAA) a las emisiones de instrumentos financieros garantizados con las hipotecas subprimes…
Este producto, como su nombre lo indica, le ofrece multiplicar su capacidad de compra en Bolsa ya que le permite obtener hasta 5 veces su saldo en cuenta, mas 4 veces la valoración de su cartera. De esta manera si usted deposita 1.000€ y traspasa una cartera de 5.000€, obtiene una capacidad de compra de 25.000€.
La ventaja que tiene es poder financiarse diariamente, y tener una línea de crédito por un año, pudiendo ser renovable. A esto se le denomina, en la jerga, apalancamiento.
El costo de este producto es un interés que se devengará diariamente equivalente a la cantidad de días que la cuenta haya estado deudora. Además se exige disponer de un mínimo de garantías, el cociente mínimo a mantener entre sus activos y pasivos debe ser de 1,15, y en caso contrario tendrá que reponer garantías para llegar a ese nivel.
Para realizar la apertura de una Cuenta Multiplica Cortal Consors solo tiene que acceder por medio de la página Web de la entidad, completar el formulario y seguir las instrucciones de apertura de cuenta. En caso de ya ser cliente de deberá abrir una nueva cuenta ya que la Cuenta Multiplica es un producto independiente. Además, no tiene costos de mantenimiento, ni de apertura ni de cancelación de la cuenta.
Hay que tener en cuenta que existen algunas restricciones para este producto:
No se permite el short selling (venta en corto).
No se podrá asociar la Cuenta Multiplica Cortal Consors al producto de Credibolsa.
No se permite la operativa en Derivados en la Cuenta Multiplica.
Ahora bien, este tipo de financiación conlleva un riesgo importante ya que esta operando a crédito con valores, con lo cual debetener bien vigilada la situación de su cuenta, en caso contrario, Cortal Consors podrá vender su cartera por el importe suficiente para reducir los pasivos de tu cuenta y en la medida que sea necesaria para respetar el límite de cierre de posiciones fijado.
Self Trade Bank tiene en su página Web una promoción bastante interesante la cual puede aprovechar hasta el 20 de Septiembre de 2008.
¿De que se trata? Solo por abrir su cuenta en esta entidad y comenzar a operar con ella, ya sea con dinero en efectivo o traspasando valores, podrá disponer de hasta 1.000€ en comisiones gratis, esto significa que podrá descontar de sus comisiones hasta el 5% del dinero y de los valores de la cartera que lleve a la entidad, con el tope de 1.000€.
La entidad le entregara Bonos de Comisiones, los cuales podrá utilizar para el pago de las mismas por las operaciones realizadas, pero debe tener muy presente que estos bonos tienen una vigencia de 3 meses contados desde la apertura de la cuenta.
La apertura de la cuenta en Self Trade Bank no tiene ningún costo, y podrá optar entre la Cuenta Bolsa (para operar con valores en más de 15 mercados, warrants y ETF´s) y la Cuenta Quintuplica (para invertir a crédito y multiplicar x 5 su dinero).
Eso si, esta promoción solo es valida para nuevos clientes que habrán una cuenta en la entidad, con un monto mínimo de 1.500€, no pudiendo utilizar fondos de otras cuentas de Self Trade Bank.
Openbank le ofrece una serie de beneficios solo por Traspasar su Cartera de Valores desde cualquier entidad no perteneciente al Grupo Santander,antes del 30 de Septiembre de 2008.
Los beneficios ofrecidos son:
Obtener el 2% del valor nominal del resto de la cartera, con un mínimo de 12 € por emisión o tipo de valor.
En el caso de traspasar acciones Santander le será abonada la diferencia entre la comisión cobrada en la entidad de origen por el traspaso y el abono realizado por Openbank, pero solo en caso de que aquella supere la bonificación recibida.
En ambos casos es que el importe máximo total que la entidad abonara por titular de cartera de valores será de 600 € y con la condición de que las acciones permanezcan en Openbank por un mínimo de 12 meses.
Es muy sencillo acceder a esta promoción, solo es necesario tener un Cuenta de Valores en la entidad y telefónicamente podrá solicitar el traspaso de los valores, además, debe tener en cuenta que solo es válida para valores que coticen en el Mercado Continuo Español y el abono se realizará en la Cuenta Corriente durante octubre 2008.
Adicionalmente, para sus acciones Santander tendrá las siguientes ventajas:
• Sin comisión bancaria de compra: sólo pagará un corretaje de 4 € y cánones del mercado.
• Sin comisión de administración y custodia.
• Sin comisión de abono de dividendos ni de transmisión por razón de resoluciones judiciales, donaciones y testamentarías.
En esta oportunidad le informamos cuales son las tarifas ofrecidas por BanCaja para operar en el Mercado Nacional e Internacional, donde las comisiones en el mercado nacional van desde 5 € por operación o hasta el 0,15% del importe de la operación. A continuación le detallamos cuales son las tarifas para cada tipo de operación y de mercado:
Tarifas aplicadas a las operaciones de compraventa de renta variable
1.En mercados nacionales
Comisión de compraventa de acciones
Hasta 1.500 €: 5 €
De 1.500,01 € a 5.000 €: 8 €
Más de 5.000 €: 0,15% del importe de la operación
Comisión de compraventa de derechos
Hasta 1.500 €: 0,75 €
De 1.500,01 € a 5.000 €: 1,50 €
Más de 5.000 €: 0,10% del importe de la operación, mínimo 1,50 €
Estas comisiones incluyen corretaje y comisión de intermediación, no incluyen el canon de bolsa.
2. En mercados internacionales
Comisión: 0,15% del importe de la operación, mínimo 35 € (incluye corretaje).
Canon de bolsa
Alemania: -
Bélgica: -
Dinamarca: –
Finlandia: -
Francia: –
Holanda: -
Irlanda: Para compra 1% sobre el efectivo más el corretaje más 1,25 € si el efectivo de la operación es superior a 12.500,00 €. Para Venta Exento hasta 12.500 €. para importes superiores: 1,25 €.
Luxemburgo: –
Noruega: -
Portugal: –
Reino Unido: Para compra 0,5% sobre el efectivo más el corretaje más 1 € si el efectivo de la operación es superior a 10.000,00 €. Para Venta Exento hasta 10.000 €, importes superiores 1 €.
Suiza: Para compra y venta el 0,01% sobre el efectivo.
USA: Solo para venta 0,00307% sobre el efectivo.
Tarifas aplicadas a las operaciones financieras
1.Ampliaciones de capital
Comisión de suscripción en mercado primario:
Nacional:
Hasta 1.500 €: 5 €
De 1.500,01 € a 5.000 €: 8 €
Más de 5.000 €: 0,15% del importe de la operación
Internacional:0,15 % del importe de la operación, mínimo 35 €.
Se aplicarán, en su caso, los gastos repercutibles que se indiquen en el folleto de la operación.
2.OPVS
Comisión: Exenta
Se aplicarán, en su caso, los gastos repercutibles que se indiquen en el folleto de la operación.
3.OPAS
Comisión:
En mercados nacionales: 0,60% sobre el efectivo, mínimo 8,00 €.
En mercados internacionales: 0,60% sobre el efectivo, mínimo 35,00 €.
Ambas incluyen corretaje.
Cánones: Se aplicarán, en su caso, los gastos repercutibles que se indiquen en el folleto de la operación.
Además de las tarifas por operación indicadas, se aplican trimestralmente las definidas para Depósito y Administración de valores.
Popularbroker, el broker online del Grupo Banco Popular, cuenta con un amplio servicio de Asesoramiento, donde usted tendrá disponible informes diarios sobre los mercados bursátiles, informes periódicos sobre empresas y sectores, noticias financieras, análisis de mercados, gráficos de evolución de valores o índices, etc. También podrá disponer de una serie de herramientas muy útiles, entre las cuales podemos encontrar:
Comentarios diarios, semanales y mensuales sobre los mercados.
Recomendaciones basadas en el Análisis fundamental y el Análisis técnico de las compañías más destacadas del mercado.
Herramientas de análisis gráfico.
Información sobre la evolución de los mercados
El tipo de asesoramiento que tiene disponible para las operaciones con fondos es una serie de previsiones y recomendaciones de los analistas del Grupo Banco Popular, así como toda la información relativa a cada uno de los fondos (evolución, rentabilidad, composición de la cartera, etc.). Además, respondiendo un sencillo cuestionario podrá conocer cual es su “Perfil Inversor” y los fondos que los analistas consideran que se ajustan más a ese perfil en cada momento, y de esta manera saber que fondo de inversión le conviene.
Por ultimo le informamos cuales son las tarifas que actualmente esta manejando El Grupo Banco Popular para este servicio Popularbroker, donde encontramos una reducción de hasta el 70% respecto de la tarifa general, según detallan a continuación:
BOLSA NACIONAL
TARIFA GENERAL
TARIFA POPULARBROKER
Comisión
Mínimo
Comisión
Mínimo
Compra/Venta de valores
3,75 ‰
7,21 €
1,00 ‰
6,01 €
Compra en Ofertas Públicas de Venta y Venta en Ofertas Públicas de Adquisición
Bankinter le ofrece realizar el Traspaso de sus Valores de forma muy sencilla, mediante una promoción muy interesante en la cual le regala la custodia de los mismos por 1 año.
Este traspaso puede realizarlo de dos formas:
1.Traspaso de valores inmediato: donde solo tiene que informar a la entidad que valores quiere traspasar y en qué cuenta desea depositar los títulos. Esta disponible para titulares residentes en España, con títulos cotizados de Renta Variable nacional y por importe inferior a 300.506,05 €. La operación es realizada en un plazo máximo de 48 horas.
2.Traspaso de valores con envío de extracto: en este caso, si el traspaso a realizar es por un importe inferior a 300.506,05€ y de Renta Variable nacional deberá completar el formulario de Solicitud de traspaso de valores de Renta Variable, que podrá obtenerlo de la pagina Web, el mismo firmado por todos los titulares de la cuenta lo debe enviar por correo a la entidad.
En caso de que el traspaso sea:
por importe superior o igual a 300.506,05 €
para valores cotizados en Mercados Internacionales o Renta Variable nacional no cotizada
Deberá ser realizado mediante la modalidad de envió de extracto, completando el formulario indicado en el punto 2. y adjuntando el extracto original la cuenta de valores firmado por todos los titulares de la cuenta e indicando los títulos a traspasar y la cuenta en Bankinter en la que quiere depositar dichos títulos, para esto es necesario que los titulares de esta cuenta sean los mismos que los de la cuenta de origen.
Además, como le comentamos al principio, Bankinter le abona la custodia de los valores por un año, con las siguientes condiciones:
Si el traspaso es inferior o igual a 18.000 €: con un mínimo de 8 € por clave de valor la entidad le abona el 0,8% del nominal de los títulos traspasados con un máximo de 600 euros.
Si el traspaso es superior a 18.000 €: con un mínimo de 30 € por clave de valor la entidad le abona el 0,8% del nominal de los títulos traspasados con un máximo de 600 euros.
Esto es para cuentas de valores con condiciones estándar y títulos cotizados en Mercado continuo.
