Índice Ibex Impacto DIV

Bolsas y Mercados Españoles (BME) ha creado un nuevo índice bursátil, se trata del Ibex Impacto DIV, el cual sirve como subyacente para productos derivados.

Básicamente, el índice Ibex Impacto DIV recoge el importe acumulado de los dividendos, expresado en puntos de índice (que cuales reflejan la bajada teórica que experimenta el índice Ibex 35 por el reparto de dividendos ordinarios), pagados por las compañías que componen el índice Ibex 35 en un espacio de tiempo predeterminado.

El período de cómputo comprende desde el tercer viernes de diciembre del pasado año, excluido, hasta el tercer viernes de diciembre del año en curso, incluido.

El cálculo y difusión de este índice comenzará a realizarse a partir del cierre de la sesión del próximo 30 de septiembre, y nace con la finalidad de servir de subyacente de opciones y futuros financieros, además de ofrecer al inversor, a través de estos instrumentos derivados, la oportunidad de aislar el componente dividendos.

Para calcular el nuevo índice, lo que se hará cada día al cierre de la sesión de la Bolsa, sólo se tendrán en cuenta los dividendos pagados con la consideración de ordinarios y con los mismos criterios aplicados en el índice Ibex 35.

En caso de no producirse ningún pago de dividendo en la sesión, el índice repetirá el valor de la sesión anterior. Asimismo, el último día del período establecido el índice alcanzará su valor máximo, y volverá al valor cero en la sesión siguiente.

La Bolsa Española incremento su negociación en Agosto

En el mes de Agosto se han negociado en renta variable 6.700 millones de títulos, lo que representa un 14,4% más que en el mismo mes de 2008. Más precisamente, el número de negociaciones en renta variable crecen un 8,2% sobre agosto de 2008 y se sitúa en 2,29 millones.

En este periodo el volumen efectivo negociado en renta variable se ha situado en 55.581 millones de euros, un 17,5% memos que el mismo mes de 2008. Así, el volumen acumulado en los ocho primeros meses alcanza los 572.386 millones de euros, un 35,5% por debajo de igual periodo del pasado ejercicio.

Por su parte, el mercado de derivados ha negociado en agosto 5,5 millones de contratos, un 32% más que en el mismo mes del pasado año. En este segmento se destacan las opciones sobre acciones las cuales crecieron un 220%, con 2,1 millones de contratos, los Futuros sobre Acciones con 2,5 millones de contratos, un 31% más, y los Futuros Mini IBEX, con 275.292 contratos, un 35% más.

En el acumulado anual, las opciones sobre acciones han negociado 20,4 millones de contratos, un 102% más que en agosto de 2008, superando a la contratación total de este producto en 2008. La negociación de deuda corporativa en agosto se sitúa en 227.470 millones y crece un 21,8% el número de operaciones.

En cuanto al efectivo negociado en el mercado de warrants y certificados ha alcanzado 116,2 millones de euros, un 27,7% menos que en el mes de agosto de 2008, y el número de negociaciones ha sido de 22.550, un 29,8% menos que en el mismo mes del año anterior.

Por ultimo, el volumen de negociación del mercado de Deuda Corporativa se ha situado en 227.470 millones de euros, con un incremento del 30,9% respecto al mismo mes del pasado año. En el período enero–agosto el volumen acumulado alcanza los 2,6 billones de euros, lo que supone un crecimiento del 99,2% respecto al mismo período de 2008.

Ibex Medium Cap e Ibex Small Cap

Como muchos saben, el Ibex-35 es el principal índice de la Bolsa de Madrid, pero existen otros índices formados por otros valores. Los índices Ibex Medium Cap e Ibex Small Cap son los valores de mediana y pequeña capitalización bursátil cotizados en el SIBE de las cuatro Bolsas Españolas.

Ambos índices tienen como objetivo mejorar la visibilidad y el seguimiento de las compañías españolas de mediana y pequeña capitalización y ser referente de productos de inversión y ahorro.

Si quisiéramos se muy precisos y técnicos en su definición, deberíamos decir que son índices de precios, ponderados por capitalización y ajustados por el capital flotante de cada compañía integrante del índice. Incorporan los 50 valores de mayor capitalización ajustada por capital flotante, una vez excluidos los valores del IBEX 35, siempre que tengan un porcentaje de free-float superior al 15% y una rotación anualizada sobre dicho el capital flotante real superior al 15%.

No todos los valores pueden integrarse a estos índices, solo los que cumplan los criterios anteriores, los cuales se ordenarán por capitalización bursátil del capital flotante. Los 20 primeros valores de este ranking serán los que entren a formar parte del Ibex Medium Cap; los 30 siguientes serán los que compongan el Ibex Small Cap.

Ambos índices tienen como valor y fecha base 3.000 puntos al 29 de diciembre de 1989. El Ibex Medium Cap continúa la serie histórica del antiguo índice Ibex Complementario, mientras que la serie histórica Ibex Small Cap es de nueva creación, a partir de datos actuales retrotrayendo la serie hacia atrás en el tiempo.

Actualmente el Ibex Médium Cap está formado por los siguientes valores:

• ABENGOA
• AGUAS DE BARNA
• BANCO PASTOR
• CORP.FINAN.ALBA
• CORP.MAPRRE CIR
• CTOS.PORT.VALDE.
• DIST.INT.LOGISTA
• EBRO PULEVA
• FAES
• GRUPO CATALANA
• GRUPO EMP.ENCE
• INM.COLONIAL
• INMOB.URBIS
• NH HOTELES
• SOL MELIA
• SOS CUETARA
• TUBACEX
• VISCOFAN
• ZARDOYA OTIS
• ZELTIA

Mientras que en el Ibex Small Cap, podemos encontrar a:

• A.TECNOCOM TELE.
• ADOLFO DOMINGUEZ
• AMPER
• AUXILIAR FF.CC.
• AVANZIT
• BARON DE LEY
• CAMPOFRIO ALIME.
• DINAMIA CAPITAL
• DOGI INT.FABRICS
• ERCROS
• EUROPISTAS
• GRUPO INMOCARAL
• JAZZTEL PLC
• MECALUX
• MIQUEL Y COSTAS
• NATRA
• OBRASCON HUARTE
• PAP.CARTO.EUROPA
• PESCANOVA
• PRIM
• PROSEGUR
• SEDA BARCELONA”B
• SERVICE POINT
• SNIACE
• TELE PIZZA
• TUBOS REUNIDOS
• UNIPAPEL
• URALITA
• URBANIZ.Y TRANS.
• VIDRALA

La Bolsa de España registró en julio la mayor negociación desde octubre de 2008

Según un informe publicado por Bolsas y Mercados Españoles (BME), durante el mes de julio se han negociado en renta variable 95.472 millones de euros, un 10,8% más que en junio y representa la cifra mensual más elevada desde octubre del pasado año.

El volumen acumulado en los siete primeros meses de 2009 se ha situado en los 516.805 millones de euros, un 37% por debajo de igual período del ejercicio anterior.

El número de títulos negociados en Bolsa se situó en los 11.700 millones, incrementándose un 10% sobre julio 2008 y convirtiéndose en la cifra mensual más alta de lo que va del 2009.

Por su parte, el Mercado de Derivados ha negociado en julio 10,4 millones de contratos, lo que representa un crecimiento del 28% sobre el mismo periodo de 2008. Las mas destacadas fueron las negociaciones en Opciones sobre Acciones con 2,1 millones de contratos, un 65% más, y los Futuros sobre Acciones con 7,1 millones de contratos, un 36% más.

En cuanto a la negociación de Deuda Corporativa, hasta julio supera la registrada en todo el año 2008. De esta manera alcanzo los 2,4 billones de euros, lo que supone un incremento del 109,5% respecto al mismo período del pasado año. La negociación en el mes de julio se ha situado en 289.243 millones de euros, con un incremento del 21,5% respecto al mes de julio del pasado año.

El ahorro sin riesgo iguala al valor de la Bolsa de España

El valor del ahorro en activos sin riesgo de los españoles, depósitos y monetarios, es similar a la capitalización de toda la Bolsa española. Es decir, que si se unieran todos los depositantes, podrían comprar todas las empresas cotizadas del país.

Según las cifras brindadas por Bolsas y Mercados Españoles (BME) hasta el 30 de abril, la capitalización de la Bolsa alcanzó los 829.721 millones de euros, es decir, que el ahorro sin riesgo de los españoles representa el 92,70% de lo que vale la Bolsa española.

De los datos obtenidos por el Banco de España e Inverco, a esa misma fecha la inversión en depósitos a plazo y fondos monetarios, es decir, activos sin riesgo llego a los 769.478 millones de euros, esta cifra no incluye el dinero en cuentas corrientes y de ahorro.

A partir del año 2008 la evolución de las cifras ha sido importante. En en enero de 2008 el activo sin riesgo suponía el 50,59% de la capitalización de la Bolsa, luego en los meses de febrero y marzo llegó a haber más dinero en ahorro conservador que lo que vale el mercado español, con una proporción del 106% y del 105%, respectivamente.

Asimismo, desde enero de 2008, el ahorro en depósitos y monetarios se ha incrementado un 23%, mientras que la capitalización de la Bolsa ha descendido un 33%.

Según los expertos, afirman que el dinero volverá a ingresar en la Bolsa. Si bien muchos depósitos se lanzaron con tipos de interés elevados, de entre el 4% y el 5%, las renovaciones se realizarán a tipos más bajos, lo cual provocará salida de dinero hacia otros activos.

Nuevo corro electrónico en la Bolsa de España

Según informo ayer BME (Bolsas y Mercados Españoles), a partir del próximo 10 de julio la contratación de corros será electrónica. Esta iniciativa se tiene su origen en la intención de mejorar los parquets en cuanto a su accesibilidad, aumentar su transparencia y potenciar su liquidez.

Por este motivo las Sociedades Rectoras de la Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia han acordado el traspaso de los valores de renta variable que cotizan en los corros de viva voz a un nuevo corro electrónico.

El traspaso al nuevo sistema de contratación electrónico es un mecanismo más ágil y moderno, se contratará desde las 8:30 hasta las 16:00h de lunes a viernes en modalidad Fixing, es decir, con fijación de precios en dos momentos de la sesión (12:00h y 16:00h) con el objetivo de contribuir a una formación más eficiente de los precios de estos valores.

Hoy en día, están admitidas a cotización en las cuatro Bolsas 42 compañías que se contratan en los corros de viva voz. Con esta iniciativa las cuatro Sociedades Rectoras incorporan a los diferentes segmentos de negociación una gestión más moderna en la cotización de cualquier tipo de empresas, grandes y pequeñas, y la posibilidad de invertir con mayor transparencia a todo tipo de inversor, institucional y minorista.

La supervisión y liquidación de los valores que coticen en cada una de las Bolsas dentro del corro electrónico se realizará de la misma forma y por los mismos organismos que los vienen ejecutando en la actualidad.

Se prevé una Bolsa lateral para el segundo semestre del año

Ya ha pasado la primera mitad del año y muchos inversores suelen revisar lo sucedido en ese primer semestre y reorganizar sus carteras con el objetivo de acomodarlas a lo que se vendrá. Según los expertos, para esta segunda mitad del año se prevé una bolsa lateral y apuestan por los valores defensivos.

En el comienzo del 2009 estuvo muy presente la tónica bajista vivida en 2008. El miedo invadió a los inversores y los mercados descontaron un escenario con tintes casi apocalípticos.

Los índices que mejor se han comportado en el año son los de países emergentes, principalmente los latinoamericanos. El Ibex se mantiene a la cabeza entre los mercados occidentales. Dentro del selectivo, las mayores subidas corresponden a Técnicas Reunidas, Sacyr, Bankinter y OHL, mientras que los más castigados son Endesa, Iberia, Gas Natural y Cintra.

Muchos expertos esperan que el segundo semestre se caracterice por un movimiento lateral en los mercados donde sólo habría que aprovechar los posibles recortes puntuales de los índices para incrementar la exposición a la renta variable.

En este sentido, los valores que más se repiten en las carteras son compañías de corte defensivo como Telefónica, Banco Santander, Gas Natural, Viscofán, Técnicas Reunidas, Repsol y Grifols. Las inmobiliarias vuelven a quedarse fuera de las preferencias de los expertos y hay muy poca presencia de constructoras, eléctricas o empresas de corte cíclico.

Rebajas en las Comisiones de Bolsa

La crisis ha calado hondo en todas las operaciones financieras. Las operaciones de bolsa no han sido la excepción, obligando a gran parte de los brokers y entidades financieras a rebajar sus comisiones de compra-venta de acciones.

Para graficar la situación, la Bolsa española ha negociado 74.723 millones de euros en renta variable, un 48% por debajo que en el mismo periodo del ejercicio anterior. Los brokers y bancos han captado la onda, y han comenzado a rebajar sus comisiones.

Las estrategias son de lo más variadas: desde tarifas fijas -ideal para aquellos que hagan varias operaciones en el mes-, hasta descuentos para las operaciones intradía -mejor para los inversores especulativos quebuscan resultados en muy cortoplazo-.

También podemos encontrar ofertas que contienen notables bonificaciones o gratificaciones en forma de bonos, exensión de comisiones por un tiempo o incluso regalos de valores.

Sin embargo, sepa que estas promociones solo están disponibles para las operaciones realizadas mediante el servicio de broker online de cada Caja de Ahorro y Banco.

Mercado Alternativo Bursátil

El MAB, el Mercado Alternativo Bursátil es el mercado de valores creado y destinado hacia las empresas de menor capitalización, que desean expandirse y poder llegar a más mercados de lo que su propia estructura puede, mediante financiaciones. Por esta razón, se ha creado una regulación para tales empresas y los costes de procesos que se adaptan a este tipo de empresas.

Este mercado fue creado en el año 2005, mientras que la puesta en marcha de este Mercado Alternativo Bursátil fue de a poco y al principio funcionaba como sistema de financiación de las Sociedades de Inversión de Capital Variable (SICAVS). Más adelante se amplió a las entidades de capital de riesgo como también a las PYMES y empresas que se estuvieran expandiendo.

Muchos dicen en vez de MAB, que es la Bolsa de la PYMES. Es un sistema de negociación promovido por las Bolsas y Mercados Españoles (BME), esta sociedad la forman todos los mercados de valores y sistemas financieros españoles que a su vez es supervisado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores o CNMV.

Para llegar a poder cotizar en el MAB, se necesita poner en el mercado lo que se llama un free float o lo que en castellano sería un capital que fluctúa libremente en el mercado, por un valor de unos 2 millones de euros. Al ver este tipo de cifras se da la pauta que este mercado está dirigido a las PYMES.

Para que una empresa pueda cotizar en el mercado se necesita ser una Sociedad Anónima de España o extranjera, que comercie productos o servicios, que su capital esté totalmente desembolsado, ser libre de transmisibilidad y este representado por anotaciones en cuenta. Otro de los requisitos que tienen que tener es referido a los estándares contables.

Las empresas de la UE, pueden optar en formular sus cuentas basándose en el estándar contable nacional que rija en su estado miembro o basarse en el de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Mientras que las empresas que estén fuera de la UE, pueden elegir entre reportar en base a las NIIF o basándose en las normas contables americanas o US GAAP (Generally Accepted Accounting Principles de USA).

Las empresas que al solicitar ingresar en el MAB y no tengan dos ejercicios completos, tendrán que presentar previsiones del ejercicio en curso, así como el siguiente. Dicha información la tendrán que remitir hasta que la empresa cumpla una antigüedad de 3 años.

Cuales serían las ventajas de poder ser parte del MAB? Poder obtener una mejor y mayor acceso a las financiaciones, poder llegar a mejores y mayores mercados, poder prestigiar a la empresa y por supuesto obtener mucha más liquidez, a partir de las acciones de la empresa en el mercado bursátil. Así como a los accionistas les da la posibilidad de saber la valoración de mercado que tiene la empresa de la cual es accionista. Esto se calcula, multiplicando el precio de cotización por el número de acciones que representan el capital social de la empresa.

Se disparan las primas de riesgo

Las primas de riesgo, que miden la posibilidad de impago por parte de un emisor, vuelven a dispararse en la banca tras los recortes de rating y las advertencias de diversos organismos internacionales sobre la necesidad de reforzar su solvencia.

El golpe de la bajada en las notas de las calificadoras de riesgo afectó, y mucho, las primas de riesgo del sector financiero español. De hecho, y tan solo para tomar algunos ejemplos, los credit default swap, o seguros anti default, correspondientes a entidades financieras han dado saltos mínimos de un 10% en su valor.

Algunos precios de estos seguros son, medidos en puntos básicos por sobre el precio del valor a asegurar:

• Bancaja: 565
• Banco Pastor: 407
• Bankinter: 295
• Banco Popular: 266
• Barclays: 145
• Crédit Agricole: 113
• Deutsche Bank: 111
• BBVA: 102
• Santander: 101

En fin, parece que esta tormenta financiera no para, y que los brotes verdes están un poco marchitos.