Reglas básicas para invertir en bolsa

En esta oportunidad trataremos de plantear una serie reglas a tener en cuenta a la hora de tomar la decisión de comenzar a invertir en bolsa.

Sabemos que se trata de una decisión algo difícil que representa un cierto riesgo ya que a nadie le gusta perder, además conocer más acerca del sistema por el que se rigen los mercados bursátiles puede darle la clave para adentrarse en un mundo en el que, puede ganar mucho dinero o en el peor de los casos quedarse en ruinas.

1. Tomar conocimiento de los términos: esto significa familiarizarse con términos básicos del mercado de valores y contar con definiciones aclaratorias.

2. Hacerse de un Broker: La figura del intermediario financiero, o broker, es fundamental para llevar a cabo sus operaciones en bolsa, sobre todo si es la primera vez que lo hace. Se trata de un profesional del mercado de valores que ejecutará las operaciones que usted disponga. Puede recurrir para contratar los servicios de uno de ellos, bien a una sociedad de valores, o a una agencia de valores.

3. Conocer su nivel de riesgo: esto seria algo así como conózcase a si mismo. Es importante saber evaluar el nivel de riesgo que desee asumir, ya que lo que deseamos es dormir tranquilo. Asegúrese de elegir una inversión adecuada a su perfil y a sus metas a largo plazo.

4. Asesoramiento financiero: La mayoría de entidades bancarias y grupos financieros disponen de un servicio de asesoramiento. La oferta es bastante amplia, y es de gran ayuda a la hora de invertir.

5. Información sobre los valores que cotizan: No deberá perder de vista la información acerca de los mercados y, por supuesto, deberá tener muy presente los valores que cotizan. Para ello puede tener como referencia distintos sitios en la red que le proporcionarán los datos que necesite en este sentido.

6. Fiscalidad: Es recomendable conocer todo lo referente al régimen fiscal para no llevarse ninguna sorpresa. Muchos son los bancos y cajas que disponen de esta información sobre el régimen fiscal de la transmisión de acciones y sobre el que se ocupa de las pérdidas en valores. Tendrá que tributar a Hacienda cuando venda títulos, y se origine así una ganancia (plusvalía) o una pérdida (minusvalía) patrimonial.

7. Derechos y responsabilidades: Se trata de un asunto primordial es conocer los derechos y responsabilidades que conciernen a los inversores. Un sitio interesante para consultar es el de la CNMV (Comisión Nacional de Mercado de Valores) puede conocer a los intermediarios autorizados, y a los que no estas autorizados para prestar servicios de inversión. Otra cuestión importante puede surgirle si a la hora de realizar sus operaciones y transacciones se produjese algún contratiempo, entonces es bueno conocer la existencia del protector del inversor, un servicio que, en definitiva, le ayudará en sus quejas y reclamaciones, y asegurará que se cumplan sus derechos e intereses como inversor.

8. Juegos didácticos: Una manera entretenida de dar sus primeros pasos en el mundo de las inversiones bursátiles, sin correr ningún riesgo, es aprender jugando. Internet da la posibilidad de adentrarse en juegos que ofertan distintos sitios con el que puede averiguar el precio medio de compra que tienen una acción en cartera, cuenta además con una práctica guía del inversor bursátil. Podrá así valorar, si está preparado o no para lanzarse de lleno al mundo real de las inversiones en bolsa.

Breve diccionario de bolsa

En esta oportunidad le acercaremos un breve glosario o diccionario de bolsa, para que quienes sean principiantes puedan entender y comprender los términos bursátiles más básicos, y utilizados con frecuencia.

Acción: Parte o fracción del capital social de una sociedad o empresa. En Bolsa, se refiere al título o valor negociable que representa a esa fracción.

Acción en cartera: Son acciones emitidas y no suscritas o acciones recompradas por la Sociedad y no recolocadas entre accionistas.

Acción gratuita o liberada: Acción por la que el accionista no desembolsa nada en su suscripción ya que la emisión se hace con cargo a las cuentas de reservas libres. Puede ser parcialmente gratuita cuando se exige un cierto desembolso.

Acción no cotizada: Acción no admitida a negociación en los mercados bursátiles organizados.

Acción ordinaria: Son aquellas que no tienen derechos especiales, además de los previstos en la Ley y en los estatutos sociales con carácter general para todas las acciones. Es la que confiere los mismos derechos a todos sus titulares.

Acción bajo la par: Acción emitida por debajo de su valor nominal.

Acción por encima de la par: Acción emitida por encima de su valor nominal.

Acción preferente: Es aquella que confiere un derecho especial a su titular. Este derecho suele ser de contenido económico y se materializa en un derecho preferente en el reparto de beneficios o en la cuota de liquidación social.

Acción sin voto: Aquellas que no pueden ejercer un derecho de voto a cambio de un privilegio económico.

Agencia de Bolsa: Sociedad que hace de intermediaria en operaciones bursátiles. Generalmente asesora y administra carteras de sus clientes y realiza colocaciones privadas y públicas. Es obligatorio su registro en la CNMV, y se diferencia de la Sociedad de Bolsa en que puede realizar operaciones en su propio nombre.

Ampliación de capital: Operación financiera basada en modificar el capital social de una empresa aumentando su cuantía nominal. Puede realizarse recabando nuevas aportaciones de los socios, vendiendo títulos o acciones en el mercado de valores. Las ampliaciones de capital, a través de la emisión de nuevas acciones y de su venta en la Bolsa, son una de las formas de financiación de las sociedades, al tiempo que constituyen una de las maneras de canalizar en las economías de mercado el ahorro privado hacia la inversión.

Análisis bursátil: Conjunto de técnicas que sirven de base para la adopción de decisiones respecto al mercado de valores. Su objetivo es la formulación de hipótesis sobre el funcionamiento de este mercado o de un determinado valor del mismo.

Análisis técnico: Trata de explicar el precio de un valor de acuerdo a modelos de comportamiento, mediante la aplicación de la estadística, usando como instrumentos de trabajo, los índices de bolsa, volúmenes de contratación, gráficos, etc.

Análisis fundamental: que parte del principio de que la cotización de las acciones depende de la realidad económico-financiera de la empresa.

Beneficio por acción: Se trata de un indicador del análisis financiero. Es el resultado de dividir el beneficio neto por el número total de acciones de una sociedad.

Bolsa: Mercado financiero en donde se compran y venden acciones, obligaciones, bonos y otros activos financieros, a través de intermediarios financieros que reciben el nombre de brokers.

Bonos: Valores de renta fija con vencimiento de uno a dieciocho meses e inferior a los 10 años. Cuando tienen menos de 18 meses se llaman letras o pagarés y cuando se emiten a un plazo superior a los 10 años se denominan obligaciones .Emitido por una entidad pública o privada. En general se emiten al portador y son negociables en bolsa. Cuando un inversor compra un bono conoce ya la rentabilidad que va a obtener durante los años de vida del bono. Este interés lo cobrará cada 6 meses, una vez al año o al final de la vida de la emisión, es decir, que le devolverán en ese momento el dinero que prestó al principio y todos los intereses acumulados en los años. Estos bonos, donde el emisor lo paga todo al final, se llaman bonos cupón-cero. En otros países a todos los activos de renta fija con plazo superior a un año se les llama bonos.

Broker: Término anglosajón para definir a un intermediario en cualquier mercado; a diferencia de un “dealer”, nunca compra para sí mismo, sino que simplemente ejecuta las órdenes de sus clientes. Se puede aplicar a las agencias de valores en la bolsa; el término “dealer” sólo es aplicable a las sociedades de valores.

Capital nominal: Capital escriturado de una empresa, que puede estar parcial o totalmente desembolsado por los accionistas.

Canon de bolsa: Cantidad que percibe la entidad bolsa por las operaciones que se realizan. Este canon se establece en función del importe efectivo que se negocia.

CNMV: Acrónimo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Es la encargada del buen funcionamiento y vigilancia del cumplimiento de todas las normativas vigentes en la Bolsa.

Cupón: Parte de un título o valor que da derecho al cobro de los intereses o de los dividendos.

Dividendo: Pago, normalmente realizado en efectivo, que una sociedad efectúa a sus accionistas, de modo que representa la participación de estos en la fracción de beneficios que el Consejo de Administración acuerda repartir.

Empresas cotizadas: Son aquellas que deciden poner sus acciones en el mercado para que se negocien. La cotización exige unos requisitos de información mayores que las empresas no cotizadas. La ventaja que ofrece cotizar es la facilidad para conseguir nuevos socios y, por tanto, el abaratamiento en la financiación mediante las ampliaciones de capital. Cotizar da prestigio a las empresas.

Ibex 35: Es el índice más importante de la Bolsa española. Se compone de los 35 títulos de mayor capitalización bursátil del mercado continuo. Su composición se revisa cada seis meses.

Liquidez: Grado de posibilidad de convertir a corto plazo un valor negociable en dinero efectivo. //Situación de un mercado o una empresa que tiene activos líquidos susceptibles de convertirse en dinero efectivo inmediatamente.

MEFF renta fija: Nombre que recibe el Mercado de Futuros financieros dedicado a la contratación de futuros y opciones sobre activos de renta fija. Este mercado se localiza en Barcelona.

MEFF renta variable: Nombre que recibe el Mercado de Futuros financieros dedicado a la contratación de futuros y opciones sobre índices de la bolsa o sobre acciones de sociedades concretas. Este mercado se localiza en Madrid.

Órdenes de bolsa: Son las dadas a una Sociedad o Agencia de valores y Bolsa y Entidades de Crédito para la compra-venta de valores cotizados en bolsa cualquiera que sea el medio utilizado para su comunicación.

OPA: Sus siglas se traducen en Oferta Pública de Adquisición, y tiene lugar cuando una persona, denominada oferente, pretende adquirir acciones u otros valores que puedan dar derecho a suscripción o adquisición de éstas de una sociedad, cuyo capital esté en todo o en parte admitido a negociación en bolsa de valores.

OPS: Se traduce como Oferta Pública de Suscripción, y consiste en ampliar capital y emitir nuevas acciones antes de venderlas en bolsa.

OPV: Se refiere a las siglas de Oferta Publica de Venta, una operación que realizan las empresas antes de su salida a Bolsa con el objetivo de colocar sus acciones en el mercado bursátil.

Participaciones Preferentes: Instrumento financiero emitido por una sociedad que no otorga derechos políticos al inversor, ofrece una retribución fija, condicionada a la obtención de beneficios, y cuya duración es perpetua, aunque el emisor suele reservarse el derecho a amortizarlas a partir de los cinco años, previa autorización del supervisor, que en el caso de las entidades de crédito es el Banco de España.

PER: Se refiere a las iniciales en ingles “Price Earning Ratio”. Es uno de los principales coeficientes bursátiles e indica la relación entre el valor del mercado de las acciones dividido por el beneficio de las mismas después de impuestos.

¿Como operar en bolsa?

Una vez que usted ha tomado la decisión de invertir sus ahorros en la Bolsa, deberá tener en cuenta que lo primero que deberá realizar es abrir una cuenta de valores, ya sea en un banco, caja de ahorros, entidad de valores, o broker online.

Una vez abierta su cuenta solo tendrá que dar la orden a su banquero de que compre el número de acciones que desee de la compañía en cuestión, aunque una opción muy utilizada hoy en día es realizar sus operaciones de forma autónoma, a través de un broker online, una compañía que ofrece sus servicios para la compra-venta de valores a través de Internet.

Lo mas aconsejable a la hora de invertí en bolsa, es seguir la evolución diaria de las acciones y, sobre todo, estar informado de todo lo que tenga que ver con la compañía en la que se ha invertido.

En este sentido, es muy útil leer las recomendaciones de las casas de análisis, conocer los resultados que presenta la compañía y, en general, seguir cualquier noticia relacionada con la empresa o el sector de actividad en el que opera.

Tenga en cuenta que en la Bolsa española, las compañías están obligadas a presentar trimestralmente sus cuentas de resultados. Además, cualquier hecho relevante relacionado con compras, fusiones, ampliaciones de capital, entre otros, debe quedar registrado en la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores).

Cuando comprar o vender una acción

Debemos tener en cuenta que uno de los pasos mas importantes y delicados en el ámbito bursátil es saber cual es el momento indicado para comprar una acción, así como también es bastante complicado decidir sobre el momento de la venta de la misma.

En general, mucho tendrá que ver en esta decisión el perfil de cada inversor y la necesidad de liquidez que posea. Detectar el grado de liquidez es muy importante, ya que los ahorradores que necesiten una inyección de dinero probablemente se verán arrastrados a realizar una mala venta, mientras que los que hayan invertido un capital disponible para varios años dispondrán de un menor margen de error.

El tomar una decisión de manera apresurada, puede llevar al pequeño y mediano inversor a que una operación salga mal y quedar enganchados en un valor. En el caso de la venta, hay que evitar tomar una decisión precipitada sobre todo cuando esta en posición de plusvalías.

Una de las herramientas utilizadas para minimizar las pérdidas y maximizar las ganancias, el caso más claro es el de las acciones que se compran a un determinado precio para venderlo después con una ganancia del 5%, 10%, o como mucho del 15%. De acuerdo a este método nunca se obtendrán notables revalorizaciones pero se evitarán pérdidas en cada operación, o caer en posiciones tan peligrosas como las que representa la renta variable en estos momentos, con algunos títulos cuyos precios han descendido más del 80%.

Tengamos en cuenta que la decisión de venta determina la rentabilidad o no de una operación y en qué magnitud se va a concretar. Si se trata de un inversor que posee ciertas necesidades económicas, lo recomendable es invertir la mínima cantidad de dinero, en valores seguros y estables que protejan su inversión. Así, en caso de que necesite vender los títulos las minusvalías no serán exageradas, lo que sucedería, con inversiones mayores o con deseos de obtener rápidas ganancias, que pueden inducir al inversor a optar por valores especulativos cuya oscilación en su cotización es del 20% en cada sesión bursátil.

Por el otro lado, quienes posean una mayor capacidad económica tienen mayor tiempo de que su inversión pueda rendir, es decir, que podrán esperar a que la cotización de su valor pueda recuperar el precio de compra, y no sufrir minusvalías en su operación bursátil.

Cualquier otra opción sería malvender los títulos, a no ser que hayan sido recuperados a través de los pagos por dividendo, que suelen ser de entre un 3% y un 10% anual.

Precio objetivo de una empresa

El precio objetivo de una empresa es el que nos indica la descripción de la situación presente de la misma y de sus perspectivas de futuro.

Generalmente muchos bancos y sociedades de valores realizan análisis de las empresas con el fin de determinar un precio objetivo de sus acciones. Hay que aclarar que solo se trata de una orientación, ya que los analistas no conocen el futuro y pueden surgir ciertas desviaciones.

En algunos casos el precio objetivo se interpreta como si fuera el precio justo de esa acción, y lo habitual es que los precios objetivos estén por encima de la cotización de la empresa en ese momento.

De esta forma, si la empresa cotiza a 15 y el precio objetivo es 18, y se interpreta como que debería cotizar a 18, considerando que todo lo que esté por debajo de 18 es un precio barato. Dicho de otra forma, el precio objetivo es el precio al que debería vender un inversor de corto a medio plazo, en opinión del analista que emite el informe, si la cotización lo alcanza en los próximos 6-12 meses.

También es habitual que los analistas muevan los precios objetivo según la evolución de la Bolsa, sin que hayan cambiado las perspectivas de la empresa, es decir que subirán cuando la Bolsa suba y bajen cuando la Bolsa baja. En cierta forma, esto lo hacen como una manera de cubrirse las espaldas para no dar un precio demasiado alejado de la cotización.

Acción sin voto

En general una acción otorga a quien la posee un derecho para emitir un voto en la Junta de Accionistas, en la cual además de tomar decisiones estratégicas, es la encargada de nombrar un administrador o un Consejo de Administración para la sociedad.

Esto quiere decir que cuantas más acciones se posea, más votos se pueden emitir, y mayor es el control de la sociedad, teniendo mayor capacidad de decisión dentro de la misma.

Pero existen acciones que no tienen derecho a voto, es decir, que las acciones sin voto ofrecen a su poseedor la garantía del pago de un dividendo mínimo, pero no otorga derecho a voto, aunque sí a los demás derechos de los poseedores de acciones ordinarias.

Las acciones sin voto se utilizan en numerosos países como instrumento financiero híbrido, con características de deuda y de capital. Cuando la pérdida del derecho de voto va acompañada de privilegios económicos, se tiende a considerar que la emisión de este tipo de acciones no representa una auténtica excepción al principio de la proporcionalidad.

Sin embargo, en algunos países es posible emitir acciones sin voto que no otorgan a sus titulares ventaja económica alguna.

Órdenes asociadas, combinadas y condicionadas en la Caixa

La Caixa pone a disposición de todos los inversores que utilicen sus servicios, una nueva gama de órdenes para poder operar en bolsa denominadas asociadas, combinadas y condicionadas.

Esto significa órdenes al mismo valor, a otro valor o a un índice, respectivamente, y pasan a sumarse a la oferta de órdenes condicionadas que ya ofrece la entidad, como las on-stop fijas y dinámicas, incluidas las conocidas órdenes stop-loss.

En este sentido pasamos a detallar cada una de estas nuevas órdenes:

• Orden Asociada: es aquella que se envía al mercado cuando se ejecuta otra orden que ha sido introducida previamente. Por ejemplo, una vez hemos vendido unos títulos se puede hacer que se posicione automáticamente una orden de compra en el mercado o que se envíe una orden on-stop para volver a entrar en el valor cuando rompa una resistencia.
• Orden Combinada: está formada por una orden limitada y una orden on-stop del mismo sentido. Sobre unos mismos títulos que se tengan en cartera, un inversor podrá, por ejemplo, enviar una orden de venta a un precio limitado por si el valor sube y un stop-loss por si el valor cae. Si se ejecutara una de las órdenes la otra sería cancelada.
• Orden Condicionada: puede ser sobre el propio valor o sobre otro valor o sobre un índice. Cuando la orden es condicionada al propio valor la orden se envía al mercado si la variación porcentual diaria del valor supera la que hemos marcado, ya sea de subida o de bajada. Cuando la orden es condicionada a otro valor o a un índice, se envía al mercado si el otro valor o el índice cumplen una condición concreta que hemos marcado previamente. Dicha condición puede ser que se cruce un precio determinado o que se cumpla una variación porcentual diaria determinada.

Recuerde que la utilización de órdenes es de mucha importancia ya que es una herramienta muy útil para operar de manera eficiente con la renta variable.

Más Información

¿Que es una OPV?

OPV son las siglas de Oferta Publica de Venta, una operación que realizan las empresas antes de su salida a Bolsa con el objetivo de colocar sus acciones en el mercado bursátil.

La oferta pública de venta comprende operaciones sobre valores ya existentes de la compañía, es decir que el ofertante pone a la venta un activo financiero de una empresa, en este caso las acciones.

Podemos distinguir dos tipos de ofertas públicas de venta de acciones:

• OPV de acciones no cotizadas, son empresas que no han cotizado anteriormente y quieren colocar por primera vez acciones de una empresa en bolsa. Como paso previo necesita una solicitud de admisión a cotización.
• OPV de acciones cotizadas, son empresas que ya cotizan y uno o más accionistas mayoritarios se quieren desprender de ellas.

Cuando una empresa decide realizar una OPV debe registrar en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) un folleto informativo, en el cual se ofrece información sobre aspectos como la forma de colocación de los valores asociados a la operación, información sobre la entidad emisora, tratando áreas como su situación económica-financiera, estructura social y organizativa, política de distribución de dividendos.

Este folleto informativo, pretende ser una guía para los potenciales inversores a la hora de tomar sus decisiones de inversión, siendo evaluado por parte de este organismo, para que no se omitan aspectos relevantes y no se induzca a posibles errores a los inversores. Lo podemos encontrar tanto en la propia empresa, como en la Bolsa y en la CNMV.

La bolsa y los tipos de interés

Para comenzar a analizar este tema, lo primero que vamos a recordar es que el tipo de interés es el precio del dinero, es decir, lo que cuesta pedir prestado dinero.

Los tipos de interés son fijados por los bancos centrales (BCE en Europa, FED en Estados Unidos) y tienen una gran influencia en la economía, ya que si estos tipos son muy altos se encarecen los créditos, afectando negativamente a la economía.

El Banco Central Europeo (BCE) fija el tipo de interés, que será mayor o menor dependiendo del plazo en que tenga que ser devuelto el dinero prestado. Al ser el equivalente al precio del dinero, todos los tipos deben evolucionar en el mismo sentido, ya que, si el dinero se encarece, lo hace en todos los mercados.

De esta forma, los tipos de interés son uno de los elementos más importante de todos los que pueden afectar o influir en los precios de las acciones. Si los tipos varían, sea cual sea la causa, se produce una cadena que acaba afectando a todos los niveles del mercado.

Hay que tener en cuenta que desde que un BCE modifica los tipos hasta que esa modificación se traslada a la economía real se estima que pasan entre 6 a 9 meses.

Lo normal es que ante una variación los de tipos de interés las Bolsas reaccionen bruscamente en un sentido u otro. A veces incluso de forma aparentemente contradictoria, bajando la Bolsa ante una bajada de tipos o subiendo ante una subida de tipos.

Cuantos más altos sean los tipos de interés, menor atractivo tendrá la Bolsa para el inversor, ya que el mercado de renta fija y los depósitos bancarios le proporcionarán beneficios sin riesgo. El aumento de las inversiones en renta fija irá en detrimento de la inversión en Bolsa.

Por el contrario, si los tipos de interés son bajos la Bolsa subirá, ya que los ahorradores y los inversores buscarán en la renta variable las altas rendimientos que no ofrecen ni la renta fija ni los depósitos bancarios.

Lo cierto es que en las Bolsas influyen constantemente infinidad de factores, y aunque los tipos de interés es un factor muy importante no son el único. También puede suceder que el mercado esperase un movimiento mayor y al conocerse el dato las expectativas de los inversores se vean defraudadas.

En conclusión, podemos decir que si bien los tipos bajos son buenos para la Bolsa, no lo son tanto para la economía, y los altos son malos para la Bolsa, y también lo son para la economía, pero si lo que busca es especular a corto plazo debemos hacerlo con mucha cautela ya que a veces la Bolsa reacciona de forma contraria a la esperada en el corto plazo.

Acción Liberada

Como sabemos una acción es una parte alícuota del capital de una sociedad que representa la propiedad que una persona tiene de una parte de esa sociedad.

Existen varias clases de acciones entre las que podemos encontrar la Acción Liberada que son aquellas acciones emitidas sin obligación de ser pagadas por el accionista.

Se trata de una acción cuyo valor ha sido totalmente desembolsado, ya sea porque su importe lo ha abonado el sus-criptor o comprador, o porque se trata de acciones liberadas con cargo a reservas que la sociedad reparte de forma gratuita entre sus accionistas.

De esta forma puede tratarse de una acción emitida con cargo a reservas de libre disposición, de forma que el accionista no realiza el desembolso total de su valor. Asimismo, puede ser liberada al cien por cien, es decir gratuita, o de forma parcial, en cuyo caso se exigirá el desembolso del porcentaje correspondiente.

En conclusión, las acciones liberadas se emiten sin contrapartida económica, es decir, que el accionista no ha de efectuar desembolso alguno, salvo que sean parcialmente liberadas.