El mercado financiero da su muestra de que aún es débil ante las consecuencias de la crisis que estamos viviendo en Europa. Puntualmente, la quinta entidad española por capitalización bursátil negocia la compra del Banco Pastor, entidad que capitaliza a un nivel de 6 veces menos. De esta manera, al parecer puede existir una fusión de Banco Popular y Banco Pastor que concluiría con un valor bursátil de unos 5.800 millones de euros.
Al día de hoy, Banco Popular cuenta con 2.222 oficinas, frente a las 588 de la institución gallega. Entre ambas emplean a 18.235 personas (14.111 el Popular y 4.124 el Pastor).
Tras la noticia, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) pasó a suspender la cotización de ambas entidades. En dicho momento, Banco Popular ganaba un 1,34%, mientras que Banco Pastor subía un 4,34%.
Banco Popular posee capitalización por un valor de 4.991 millones. La entidad presentaba un core capital de, 9,84%, con un ratio de morosidad del 5,58% y una cartera crediticia de 100.431 millones. Su beneficio cayó el 13,9% en el primer semestre hasta 305,43 millones.
Por su parte, Banco Pastor tiene un valor bursátil de unos 830 millones de euros (seis veces menor que Popular) y unos activos de 31.000 millones de euros. Cerró el primer semestre con un beneficio de 38,16 millones, el 38% menos.
En el escenario base de los test de estrés, el Popular tendría unas pérdidas de 131 millones y el Pastor, de 67 millones (incremento del 2,4% del PIB en 2011 y 2012 y que la tasa de paro se mantuviese estable). En el escenario adverso (caída del PIB de más del 2% en 2011 y 2012 y caída del precio de las casas del 22%), la entidad presidida por Ángel Ron registraría unas perdidas de 2.399 millones y Pastor, de 697 millones. En este sentido, ambas entidades aprobaron las últimas pruebas de resistencia europeas, aunque con un resultado desigual. Contando con los elementos atenuantes especificados para las entidades españolas, el Popular obtuvo una nota de Tier 1 del 7,4% y el Pastor, del 5,6%. El aprobado raspado de Pastor se convertía en un suspenso descontando los atenuantes, con un 3,3%.
Actualización 10 de Octubre
Los accionistas de referencia de Banco Pastor, la Fundación Barrié, con el 42,17%; Financiere Tesalia, con un 5,04%; y Amancio Ortega, con un 5,01%; han dado su aprobación sobre los términos de la oferta presentada por Banco Popular por el cien por cien de las acciones de Banco Pastor.
Tras la oferta, se sabe que los accionistas de Banco Pastor recibirán 1,115 acciones de Banco Popular por cada uno de sus títulos. De esta manera, cierran una ecuación de canje que supone un 31% por encima del último precio de cotización del Pastor.
A través de la operación, Banco Popular da un paso adelante en el actual proceso de reestructuración que está viviendo el sector financiero en España. La compra de Banco Pastor permitirá, además, al nuevo Grupo consolidar su liderazgo en la banca doméstica en España, reforzando aún más la rentabilidad, el capital, la solvencia y su modelo de negocio diferenciado.
La operación contempla el mantenimiento de la marca Banco Pastor, que permanecerá como banco regional en el mercado gallego. Banco Popular alcanzará un volumen de activos de 161.000 millones de euros después de la operación y una capitalización bursátil de 5.600 millones de euros. El banco de inversión que ha trabajado en la operación ha sido Morgan Stanley.
Actualización 31 de Octubre
Popular ha reordenado su estructura de alta dirección mediante un proceso de integración de diferentes direcciones generales ya existentes, además, llevó a cabo la creación de nuevas áreas de responsabilidad y la ampliación de su comité de dirección, todo ello para agilizar el flujo operativo de toma de decisiones y de hacer frente a la adquisición de Banco Pastor.
Además, dentro de la dirección general de Negocio se crean dos nuevas oficinas: la de dirección de Red Comercial y la de Banca Mayorista y Corporativa.
Asimismo, se da lugar a la creación de la dirección general de Riesgos, Intervención e Integración. En esta dirección general se integra la dirección general de Morosidad.
Por otra parte, para comenzar con la fusión, se crea la Oficina de Plan Global de Integración, que será la encargada de pilotar el proceso de integración de Banco Pastor.
Finalmente, el Comité de Dirección se amplía con la entrada en el mismo del director de la Oficina de Presidencia, Alberto Muñoz Fernández, entre cuyas responsabilidades se encuentra el área de Recursos Humanos.
Así, en dependencia del presidente, el Comité de Dirección queda formado por: Jacobo González-Robatto (director general Corporativo y de Finanzas), Ángel Rivera Congosto (director general de Negocio), Francisco Gómez Martín (director general de Riesgos, Intervención e Integración), Francisco Sancha Bermejo (secretario general técnico), Eutimio Morales López (director general de Control y Auditoría), Jesús Arellano Escobar (director general de Morosidad), Fernando Rodríguez Baquero (director general de Recursos Técnicos), y Alberto Muñoz Fernández (director de la Oficina de Presidencia).
Actualización 17 de Noviembre
En el día de la fecha Banco Popular anunció que celebrará una junta general extraordinaria de accionistas el próximo 20 de diciembre para aprobar la ampliación de capital de 38,2 millones de euros de valor nominal necesaria para culminar la compra de Banco Pastor.
Tal como indicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, los accionistas serán los encargados de dar lugar a la ampliación de capital para canjear 382.037.991 acciones ordinarias de 0,10 euros de valor nominal, exclusivamente destinadas al canje de acciones y obligaciones subordinadas necesariamente convertibles.
Asimismo, en esta junta extraordinaria se buscará modificar el artículo 17 de los Estatutos Sociales, con el fin de ampliar a un máximo de 20 el número máximo de miembros del consejo de administración del banco resultante de la fusión.
La junta también votará sobre la ampliación de capital con cargo a reservas propia de la política de ‘scrip dividend’ de la entidad, con la emisión de nuevas acciones ordinarias de 0,10 euros de valor nominal sin prima de emisión y de la misma clase
Actualización 18 de Enero 2012
Finalmente, el Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, en su reunión del día 18 de enero de 2012, llegó al siguiente acuerdo: autoriza a la oferta pública de adquisición de acciones (OPA) y obligaciones subordinadas necesariamente convertibles de Banco Pastorpresentada por Banco Popular el día 10 de noviembre de 2011 y admitida a trámite por la Comisión Nacional del Mercado de Valores el 18 de noviembre de 2011.
De esta manera, tendremos una oferta se para la adquisición del 100% del capital social de Banco Pastor, compuesto por 272.850.714 acciones, todas ellas admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia e integradas en el Sistema de Interconexión Bursátil Español. Asimismo, con la oferta se toma posesión de 2.518.105 obligaciones subordinadas necesariamente convertibles de Banco Pastor.
Para hacerse de todo esto, Banco Popular tendrá que dar unas 382.037.991 acciones de nueva emisión, equivalente a 1,115 acciones de nueva emisión de Banco Popular por cada acción de Banco Pastor y 30,9 acciones de nueva emisión de Banco Popular por cada obligación subordinada necesariamente convertible de Banco Pastor.
La CNMV informará del plazo de aceptación de la oferta cuando el oferente publique el primero de los anuncios previstos en el artículo 22 del Real Decreto 1066/2007.
Recordamos que, a su vez, Damm realizó un aumento de capital con asignación gratuita de acciones a los accionistas a razón de una nueva acción por cada cien. Los derechos de asignación o suscripción gratuita fueron transmisibles entre el 10 y el 30 de julio (ambos inclusive).
La empresa productora de acero inoxidable, Acerinox, llevará a cabo el pago de un dividendo a cargo de los resultados obtenidos durante el ejercicio 2011.
Bolsas y Mercados Españoles (BME) ya con sus cuentas más claras, decidió y anunció la aprobación de un dividendocon cargo a los resultados de 2011.
El dividendo tendrá un importe de 0,6 euros brutos por acción, o lo que se traduce como un desembolso total de más de 50 millones de euros. El dividendo neto será de 0,486 euros por acción.
En esta sección abrimos lugar a un segmento de noticias sobre la compañía Dia, que ha dado su primer paso bursátil, tal como era esperado, mediante su salida a Bolsa.
Comenzando así desde su aprobación el 21 de junio de la distribución de acciones de Dia por parte de la junta general de accionistas del grupo Carrefour, con un total del 77% de votos a favor. El debut se hizo esperar hasta el día 5 de julio, con un monto total fijado en 2.378 millones de euros.
Entonces, las 680.000.000 acciones con las que cuenta Dia empiezan a cotizar en bolsa a un precio de 3,50 euros por título, un valor por debajo de las pretensiones de Carrefour que esperaba sacarlas a 4 euros.
El objetivo primero de esta jugada es incrementar las ventas del grupo un 7% hasta 2013 y expandirse a países emergentes como Brasil, Argentina, Turquía y China, que representan un 22% de las ventas de todo el grupo.
En los primeros seis meses del año, el beneficio bruto de explotación ajustado de la cadena de supermercados subió un 10,6% hasta los 233,8 millones de euros.
Las ventas del grupo alcanzaron los 4.785 millones de euros hasta junio, frente a los 4.671 millones del mismo periodo del ejercicio precedente.
Actualización 12 de Diciembre 2011
El grupo de supermercados Dia anunció que estará entrando, a partir del próximo 2 de enero, en el Ibex 35, el cual se conformará temporalmente por 36 valores, según ha acordado el Comité Asesor Técnico (CAT).
Aún no se ha determinado qué entidad sale del índice porque entre los candidatos figuraban valores financieros que han sufrido una disminución transitoria de liquidez como consecuencia de la prohibición de las operaciones a corto.
Entre las posibles salidas figuraban Bolsas y Mercados Españoles (BME), Bankinter y Sacyr.
El ingreso de Dia al Ibex 35 se producirá casi 6 meses después del debut de la cadena de supermercados en bolsa, en el marco de la operación de segregación del grupo francés Carrefour. Dia cerró la sesión de este lunes con un avance del 0,95%, hasta 3,3 euros por acción.
Dia mantiene un valor en bolsa de 2.200 millones de euros al cierre de mercado de este lunes, y ha iniciado actividad en el parqué el 5 de julio con la aspiración de entrar en el Ibex 35.
Recordamos que, el Comité del Ibex se reúne cuatro veces al año (marzo, junio, septiembre y diciembre) para valorar si la composición del selectivo se ajusta a los criterios necesarios de cotización.
A continuación, la cotización Dia en la Bolsa de España:
Entre los hechos relevantes del día, la junta de accionistas de la compañía de servicios tecnológicos para empresas turísticas Amadeus llegó a un acuerdo doble: abonar un dividendo de 0,175 euros por título, tal como informó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La junta aprobó el pago de dividendos por acción de 0,175 euros por título, que se abonarán el próximo 30 de enero 2012. Así, se deberán destinar al dividendo un total de 78 millones de euros de las ganancias anuales del grupo, que ascendieron a 464,3 millones de euros.
Por otro lado, la ampliación de capital se realizará con cargo a la reserva por prima de emisión de acciones mediante el incremento del valor nominal de las acciones de 0.001 euros a 0,01 euros por acción.
Tras realizada la ampliación, se calcula que el capital social de la sociedad será de 4.475.819 euros, representado por 447.581.950 acciones de 0,01 euros de valor nominal cada una de ellas.
Recordamos que, los accionistas de la sociedad no gozan de derecho de suscripción preferente, ya que la operación no incluye la emisión de nuevas acciones.
Con la llegada de Diciembre, y como todos los cierres bursátiles anuales, hay una gran expectativa acerca de una posible recuperación de Navidad (Santa Claus Rally o Christmas Rally), denominada comúnmente como Rally Bursátil de fin de año, donde el mercado de valores se recupera. En consecuencia, las acciones aumentan de precio por ninguna razón fundamental y sin catalizador.
Cuando ocurre el Rally Bursátil de fin de año, as personas tienen muchas razones diferentes para hacer transacciones. La principal es el tema impositivo, o bien para incrementos de capital, pero también existe una gran proyección a la preparación para el efecto de enero, que es cuando las acciones small cap y mid cap se recuperan.
De esta manera, el Rally Bursátil Final del año es un resultado del aumento en gastos durante los meses de noviembre y diciembre, todo por las compras de regalos y gastos en alimentos y otras cosas, que impulsan a derroches de grandes cantidades de dinero.
A raíz de este aumento del gasto las ganancias corporativas serán fuertes. Sumado a esto, el volumen durante la última semana del año es bajo porque muchos inversionistas están de vacaciones, y por lo tanto algún sentimiento positivo puede causar una recuperación en el mercado.
Si está interesado en un consejo de inversión, lo ideal sería invertir en acciones de compañías que se dediquen a vender cosas que tendrán ventas explosivas durante la época de Navidad, como compañías electrónicas y acciones de la venta al por menor.
No obstante, las probabilidades de un Rally Bursátil Final de 2011 son bajas, según indican algunos analistas. Con la crisis vivida en los mercados y las fuertes caídas de las bolsas, existe una gran aversión al riesgo por parte del inversor minorista. Es decir que, más que un ‘rally’ de final de año vemos una mejora de los índices de renta variable.
De hecho, ya se habla de que los mercados emergentes podrían ser la próxima burbuja que se infle por políticas monetarias laxas. Los inversores perciben que los países en desarrollo tienen mucho mejores perspectivas de crecimiento que los del mundo desarrollado. La liquidez está alimentando en el mercado chino en particular. De acuerdo con la Société Générale: “el dinero ya está fluyendo hacia el mercado de valores, en los inventarios de materias primas y en la propiedad china”
Pero hablar de burbuja parece un poco prematuro. Los mercados se han recuperado muy rápido, pero cayeron con la misma rapidez en los seis meses anteriores a marzo. Vale la pena recordar que incluso si el Dow Jones Industrial Average recupera los 10.000 en el futuro cercano, seguirá siendo más de 4.000 puntos por debajo de su máximo histórico, registrado en octubre de 2007. El índice MSCI mundial está alrededor de un 32% por debajo de su pico. Por eso, aunque haya un rally de fin de año, este estará siempre por debajo de años anteriores.
Una nueva salida a bolsa que se suma a las empresas que cotizan en el MAB, el Mercado Alternativo Bursátil, que saldrá al mercado a 2012 con el objetivo de captar recursos para financiar su crecimiento. Se estima para el primer semestre del año y esperará a que el mercado valore justamente la compañía, que trabaja con 14.000 pymes en España.
Ibercom cuenta con 17 miembros y da servicio a 14.000 pymes en el Estado, será la primera empresa vasca que se incorporará al Mercado Alternativo Bursátil (MAB), poniendo hasta un máximo del 33% de acciones en circulación.
El desembarco de Ibercom en el MAB se basa en los objetivos de captar recursos para financiar el crecimiento del grupo y su modelo de negocio, con el objetivo de ser operador de telecomunicaciones integral, además de buscar medios económicos para la posible compra de empresas afines, así como para acceder a futuras rondas de financiación, según las necesidades estratégicas de Ibercom.
Hoy en día Ibercom se desarrolla como operador independiente que centra su actividad en la venta de servicios de Internet, Data Center y telecomunicaciones. La compañía ofrece un servicio integral en todas sus áreas de negocio y su política comercial se fundamenta en el conocimiento de las necesidades y demandas del cliente, implementando calidad, solvencia técnica y precios de mercado muy competitivos. Sus servicios están sustentados en cuatro pilares y, cada uno de ellos, engloba distintas soluciones tecnológicas: Internet Data Center, servicios de Voz Tradicional, Voz IP y la conectividad, tanto privada como de Internet.
Ibercom fue fundada en la ciudad de San Sebastián en 1996, con el objetivo de ofrecer servicios de Internet y telecomunicaciones a la pequeña y mediana empresa de ámbito nacional. Por volumen, es el tercer operador de telecomunicaciones de capital vasco, tras Euskaltel y Sarenet, y el primero de Guipúzcoa.
Actualmente, tiene más de 50 empleados, con una media de edad de 35 años, y dos sedes operativas propias, en San Sebastián y Madrid. En total, 1.200 metros cuadrados de oficinas y 800 metros para Internet Data Center. La compañía invierte más de 600.000 euros anuales en I+D+i, lo que supone el 10% de su facturación.
Asimismo, se une a los objetivos de la salida al MAB, la creación de empleo y, en ese sentido, el plan estratégico contempla un crecimiento de la plantilla del 40%.
Ibercom, que se va a focalizar en el mercado empresarial nacional, obtuvo unos ingresos de 5,7 millones de euros en 2010 y la empresa ha tenido un crecimiento orgánico medio anual del 20% (2000-2010). Sus inversiones en infraestructuras e instalaciones actuales superan los 12 millones de euros.
Así, la empresa podrá incluiría en este monto los 0,07 euros que habían sido abonados como dividendo a cuenta. Asimismo, la retribución a sus accionistas deberá ser aprobada por la Junta de Accionistas.
El consejo de administración de Mapfre ha acordado abonar un dividendo activo a cuenta de los resultados del ejercicio 2011, de 0,07 euros brutos por acción a partir del próximo 14 de diciembre.
Destacamos que, en la Junta se tratará también la posibilidad de realizar ampliaciones de capital y excluir el derecho de suscripción preferente cuando el interés de la sociedad lo exija.
Por otra parte, los accionistas deberán votar sobre la reelección por 4 años más de los vocales del Consejo y la ratificación del informe sobre política de retribuciones de los consejeros, se aprobará la gestión del Consejo durante 2010 y las cuentas del mismo periodo.
Según ha informado la aseguradora a la CNMV, el pago se efectuará a través de Bankia. Tras este desembolso, el total abonado en el año a sus accionistas ascenderá a 0,15 euros por título.
De esta forma, la cuantía total pagada en dividendos este año será de 456,5 millones, un 2,7% más que en el ejercicio 2011.
Es importante mencionar que, durante 2010 Mapfre logró hacerse de un beneficio neto atribuido de 933,5 millones de euros, un incremento del 0,7 % con respecto a los 926,8 millones de 2009.
Nuevamente hay aspiraciones de colocar valores en la bolsa. En este caso, se trata de Carbures, una empresa especializada en la fabricación de estructuras de fibra de carbono, que ha anunciado que posee la intención de salir a cotizar al Mercado Alternativo Bursátil (MAB).
Tras que muchos ven el mercado con turbulencias y paralizan su salida a Bolsa ante las difíciles circunstancias que se atraviesan, vemos como algunos no son tan temerosos y dan el paso adelante. Es el caso de la empresa gaditana Carbures, afirma que en su plan se encuentra cotizar en el MAB el próximo mes de noviembre.
Según indicaron fuentes de la compañía la salida al MAB supone para Carbures una garantía de transparencia que valoran los inversores en un proceso de expansión internacional como el que llevamos a cabo en USA y Asia.
Carbures se especializa en la fabricación de estructuras de fibra de carbono y precisamente y planea su expansión internacional. En base a esto, instalará una planta de fabricación en el Centro de Tecnología y Aviación de la localidad estadounidense de Greenville (Carolina del Sur). La previsión que la nueva planta esté operativa a partir del segundo trimestre de 2012.
En el caso de Carbures, como empresa puntera en ingeniería y fabricación de estructuras de fibra de carbono para el sector aeronáutico y automotriz, el objetivo de la financiación no es el más importante.
Se entiende que el MAB aporta visibilidad y valor añadido a una empresa tecnológica al igual que el Nasdaq lo hace para empresas del sector en Estados Unidos.
Destacamos que, entre sus clientes figura Airbus al que se sumará, una vez que empiece a funcionar una nueva planta de fabricación en Greenville (Carolina del Sur), la estadounidense Boeing.
En el MAB para pymes cotizan ya diecisiete empresas:
