Mercado Continuo Madrid

La Bolsa de Madrid es un mercado continuo en el cual operan diferentes índices y se la considera como principal mercado de valores de España.

Asimismo, opera en su sede del Palacio de la Bolsa de Madrid y su índice de referencia es el Índice General de la Bolsa de Madrid IGBM. Destacamos que, su mercado más importante, el Mercado Continuo, dentro de la Bolsa de Madrid, opera con el siguiente esquema de horarios:

• Subasta de apertura: de 8:30 a 9:00
• Mercado abierto: de 9:00 a 17:30
• Subasta de cierre: de 17:30 a 17:35

Todas las empresas que allí cotizan, son acciones CATS: Computer Assisted Trading Sistem.

Nacido en 1988, el Mercado Continuo es la figura “Protectora del Inversor de la Bolsa de Madrid” donde opera el CATS por el SIBE.

A título informativo, en abril de 2000, a semejanza del NASDAQ, comienza a funcionar el índice “IBEX Nuevo Mercado” con 10 empresas tecnológicas y el 3 de diciembre de 2007 volvió a dejar de existir.

Amadeus próxima candidata al Ibex

Parecería que Amadeus se perfila como la próxima candidata para incorporarse al Ibex, ya que se encuentra entre los valores mas negociados en el mercado continuo en los últimos seis meses.

En el día de hoy se reúne el Comité Asesor Técnico de los Índices del Ibex, donde se tomara la decisión sobre las entradas y salidas de empresas, lo cual se conocerá al cierre de la cesión de hoy.

Asimismo, la empresa saliente podría ser Sacyr o Banesto, ya que se encuentran entre las menos negociadas y con menos capital flotante del continuo.

Amadeus logró unos buenos resultados semestrales, con unos ingresos que aumentaron un 9,8% desde los 944,9 a los 1,037 millones de euros. Además la compañía cumple el criterio mínimo de ponderación, ya que con un 1,7% supera el 0,3% de capitalización de mercado (ajustada al free float) media entre marzo y agosto, los seis meses que computan en la valoración del Comité, y lleva cotizando en Bolsa más de un tercio de ese periodo de cómputo.

Si hoy se confirma el ingreso de Amadeus al Ibex, esta seria la segunda vez que formase parte del principal índice de la Bolsa, ya lo hizo anteriormente desde 2000 hasta 2005.

Amadeus ocupa el puesto 16 en este ranking, con 3.550 millones de euros. En la clasificación por volumen negociado ocupa el puesto 23, ya que experimento una subida del 20% por sus acciones desde la salida a Bolsa a finales de abril, habiendo marcado máximo en 13,6 euros el día 31 de agosto.

Los Swaps (Coberturas de tipos de interés) van a estallar ya

El significado del termino Swap es permuta, y en esta ocasión estaríamos hablando de una permuta financiera, un instrumento muy utilizados para reducir o mitigar los riesgos de tasas de interés, riesgo sobre el tipo de cambio y hasta para reducir el riesgo de crédito.

Concretamente, un Swap es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras, los cuales generalmente están referenciados a tipos de interés.

Un swap se considera un instrumento derivado, y en los últimos años se ha convertido en una de las herramientas mas utilizadas para romper las barreras comerciales impuestas por muchos países. También son muy utilizados para generar mayor liquidez a las empresas de todo el mundo en un menor tiempo y con la menor cantidad de costos.

Lo que se busca con estas operaciones es poder acceder a condiciones más ventajosas, ya que los Swaps nos permiten disminuir los riesgos de mercado, de solvencia y de liquidez.

En la mayoria de estas operaciones intervienen tres agentes:

1. Un originador que es quien necesita cubrir un riesgo y vendedor inicial del titulo originador del mismo,
2. Un agente volteador quien actúa como intermediario el cual conoce las condiciones legales en que se debe realizar la operación y quien guía a las otras dos partes para que esta llegue a termino
3. Un tercero quien es quien vende el titulo que sustituirá el titulo originador de Swap y quien compra el titulo que dio origen a las operación.

Dado que es un compromiso de intercambio de dinero a futuro un swap tiene dos partes para cada uno de los contratantes: el compromiso de cobro de dinero a futuro y el compromiso de pago de dinero a futuro.

Existen diferentes tipos de Swap, alguno de ellos son:

Swap de tasas de intereses
Swap de materias primas
Swap de divisas
Swap de índices bursátiles

Como en toda transacción existen riesgos los cuales podemos evitar si al suscribir el contrato se realiza de manera correcta. Debemos tener en cuenta que los swaps están sujetos al llamado riesgo de crédito, este es el riesgo existe por la posibilidad de que nuestra contrapartida no pague sus compromisos.

También existe en estas operaciones el riesgo de liquidez, ya que en determinadas situaciones de mercado podría ser que no hubiera contrapartes dispuestas a entrar en la operación de swap que queremos lo que implica que tenemos un riesgo de liquidez. En este caso podría ser posible no encontrar a nadie para poder realizar la operación de cobertura o especulación que deseamos.

Actualmente existen dos tipos de operaciones swap que representan más del 90% de las operaciones realizadas en el mundo, estas son las de tasas de interés y de divisas, las cuales son las más usadas por su nivel de utilidad y beneficio.

BME crea cinco nuevos índices Ibex 35

Bolsas y Mercados Españoles (BME) ha anunciado el pasado jueves que ampliara la serie de índices Ibex 35 para lo cual ha creado cinco nuevos índices negociables, todos ellos basados en dicho índice.

Estos nuevos índices comenzarán a calcularse y difundirse en tiempo real durante el próximo mes de abril, y tienen como finalidad servir de subyacente de productos financieros como los fondos cotizados (ETF) o certificados. Ellos son:

• Ibex 35 con Dividendos Netos: incorpora la variación de precios de los valores, así como la rentabilidad, neta de retenciones de impuestos, obtenida por el reparto de dividendos y otros pagos al accionista. De esta forma, el índice muestra el impacto que el importe neto de este tipo de retribuciones tiene sobre una cartera réplica del índice Ibex 35.

• Ibex 35 Doble Inverso: duplica los movimientos diarios del índice Ibex 35 con dividendos en sentido contrario, es decir, si en una sesión el índice Ibex 35 con dividendos tiene una rentabilidad negativa, el Ibex 35 doble inverso, en esa sesión, tendrá una rentabilidad positiva, en una cuantía duplicada.

• Ibex 35 Triple Inverso: es similar al enterior, pero en este caso triplica los movimientos diarios del índice Ibex 35 con dividendos en sentido contrario, con lo cual la rentabilidad positiva se obtendra en una cuantía triplicada.

• Ibex 35 Doble Apalancado: ofrece una doble exposición a la revalorización diaria del Ibex 35, mediante la inversión de un capital inicial más un capital prestado de cuantía equivalente. Una rentabilidad diaria positiva del Ibex 35, devuelve una rentabilidad también positiva pero doble para el Ibex 35 Doble Apalancado, y viceversa.

• Ibex 35 Triple Apalancado: similar al anterior, ofrecen triple exposición a la revalorización del Ibex 35, mediante la inversión de un capital inicial más un capital prestado de la misma o de triple cuantía.

BME iniciará un proceso de selección de propuestas para la concesión de licencias de uso de estos índices para ETFs. A través de estos instrumentos se ofrece al inversor un amplio rango de estrategias de inversión.

Ibex Medium Cap e Ibex Small Cap

Como muchos saben, el Ibex-35 es el principal índice de la Bolsa de Madrid, pero existen otros índices formados por otros valores. Los índices Ibex Medium Cap e Ibex Small Cap son los valores de mediana y pequeña capitalización bursátil cotizados en el SIBE de las cuatro Bolsas Españolas.

Ambos índices tienen como objetivo mejorar la visibilidad y el seguimiento de las compañías españolas de mediana y pequeña capitalización y ser referente de productos de inversión y ahorro.

Si quisiéramos se muy precisos y técnicos en su definición, deberíamos decir que son índices de precios, ponderados por capitalización y ajustados por el capital flotante de cada compañía integrante del índice. Incorporan los 50 valores de mayor capitalización ajustada por capital flotante, una vez excluidos los valores del IBEX 35, siempre que tengan un porcentaje de free-float superior al 15% y una rotación anualizada sobre dicho el capital flotante real superior al 15%.

No todos los valores pueden integrarse a estos índices, solo los que cumplan los criterios anteriores, los cuales se ordenarán por capitalización bursátil del capital flotante. Los 20 primeros valores de este ranking serán los que entren a formar parte del Ibex Medium Cap; los 30 siguientes serán los que compongan el Ibex Small Cap.

Ambos índices tienen como valor y fecha base 3.000 puntos al 29 de diciembre de 1989. El Ibex Medium Cap continúa la serie histórica del antiguo índice Ibex Complementario, mientras que la serie histórica Ibex Small Cap es de nueva creación, a partir de datos actuales retrotrayendo la serie hacia atrás en el tiempo.

Actualmente el Ibex Médium Cap está formado por los siguientes valores:

• ABENGOA
• AGUAS DE BARNA
• BANCO PASTOR
• CORP.FINAN.ALBA
• CORP.MAPRRE CIR
• CTOS.PORT.VALDE.
• DIST.INT.LOGISTA
• EBRO PULEVA
• FAES
• GRUPO CATALANA
• GRUPO EMP.ENCE
• INM.COLONIAL
• INMOB.URBIS
• NH HOTELES
• SOL MELIA
• SOS CUETARA
• TUBACEX
• VISCOFAN
• ZARDOYA OTIS
• ZELTIA

Mientras que en el Ibex Small Cap, podemos encontrar a:

• A.TECNOCOM TELE.
• ADOLFO DOMINGUEZ
• AMPER
• AUXILIAR FF.CC.
• AVANZIT
• BARON DE LEY
• CAMPOFRIO ALIME.
• DINAMIA CAPITAL
• DOGI INT.FABRICS
• ERCROS
• EUROPISTAS
• GRUPO INMOCARAL
• JAZZTEL PLC
• MECALUX
• MIQUEL Y COSTAS
• NATRA
• OBRASCON HUARTE
• PAP.CARTO.EUROPA
• PESCANOVA
• PRIM
• PROSEGUR
• SEDA BARCELONA”B
• SERVICE POINT
• SNIACE
• TELE PIZZA
• TUBOS REUNIDOS
• UNIPAPEL
• URALITA
• URBANIZ.Y TRANS.
• VIDRALA