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La Bolsa de España no es solo para las empresas privadas, porque el Estado también puede participar de ella, y en esta ocasión lo hará mediante la Sociedad Estatal Loterías y Apuestas del Estado (LAE) que ha anunciado su propuesta de salir a Bolsa. La Operación Pública de Venta (OPV) se prevé realizar en el mes de octubre próximo.
Se espera, claramente por su valoración patrimonial que, ingrese directamente al Ibex 35, sumado a su volumen de operatorias, activo y utilidades. Asimismo, Loterías y Apuestas del Estado se transformará en la primera empresa del Ibex 35 que pagará dividendo mensual. Es tan así que, su propio presidente, Aurelio Martínez, mencionó que el pay out (beneficio destinado a dividendo) será estimado entre un 70 y el 80%.
En otros términos, Loterías y Apuestas del Estado estará colocando en bolsa un 30% del capital mediante una OPV. La operación se dividirá en dos:
Tramo minorista: entre el 40% y el 60% de los títulos ofertados
Tramo mayorista: el resto a institucionales más que nada extranjeras
El patrimonio neto de la Estatal es de 21.007 millones de euros, compuesto por:
12.520 millones de capital social
40% de la prima de emisión
En virtud de ello, ofertará en la salida a bolsa unos 24.000 millones, pero mantiene ofertas de hasta 40.000 millones. En consecuencia, es probable que la salida se haga por encima de los 30.000, posicionado a la compañía como la sexta o séptima posición del Ibex 35.
De esta manera, en octubre se completaría la privatización del 30% de Loterías y se encasillaría como la más grande que se ha hecho nunca en España. Esperamos a su salida a bolsa para actualizar el contenido.
La colocación de Loterías y Apuestas del Estado se aproxima y se da por seguro que sus acciones pasarán a engrosar las filas del Ibex 35 en 2012.
Los fondos propios del grupo rozan los 22.000 millones y carece de deuda. La OPV puede representar un ingreso del orden de unos 7.000 millones para las arcas públicas. Se espera conocer el folleto a finales de mes y que el debut de sus títulos tenga lugar en la segunda quincena de octubre.
Algunos de los datos financieros:
Ventas en 2010 de 9.592 millones de euros.
Reparten en torno al 60% (de promedio) de lo recaudado en premios, lo que se traduce en un margen bruto de cerca del 40% (3.600 M. EUR en 2010).
Tras costes de estructura, queda un margen de en torno al 30% de EBITDA.
Pretende repartir como mínimo el 80% de su beneficio neto como dividendo, con frecuencia mensual.
Al parecer tendremos una nueva entidad bancaria, Liberbank, conformada por Cajastur, Caja de Extremadura y Caja Cantabria, la cual se dispone también a salir a Bolsa para alcanzar el 8% de capital exigido, en caso de no lograr colocar el 20% de capital entre inversores privados.
Actualmente, la banca posee en su calendario una ampliación por importe de 512 millones, lo que subirá su ratio de core capital por encima del 8%, sobrepasando aquellos requerimientos.
Lo que busca Liberbank es dar prioridad al ingreso de inversores privados y así cerrar su proceso de recapitalización antes del próximo 30 de septiembre.
Sin embargo, nunca descarta salir a bolsa como una alternativa. De momento no logró ningún acuerdo por lo que también podría vender sus participaciones en empresas, o pedir ayuda al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob).
No es menos importante recordar que, Liberbank nace tras la ruptura de las tres cajas que la componen y la CAM, sumando como necesidades de capital unos 519 millones de euros para alcanzar el 10%, aunque las opciones que plantea permiten al grupo rebajar sus necesidades hasta el 8%.
Esperamos a mayor información de la OPV de Liberbank y su cotización en bolsa.
Un conjunto que se verá en el parqué dentro de poco será el de: Wall Street, Internet más música. Así lo será con la salida a Bolsa de Pandora, con la que los analistas confían volver a ver el mismo éxito que con la OPV de LinkedIn.
Las empresas de la red continúan llegando a la Bolsa, y así lo hará en el día de mañana, Pandora, a la espera de que se sumen Groupon y Facebook, que anunció esta semana que comenzará a preparar el folleto de su Oferta Pública de Venta en octubre y que espera debutar en el mercado a principios de 2012 con una valoración de 100.000 millones de dólares.
Muchos de los analistas y otros especuladores están esperando que suceda lo mismo que con la red social, cuando tuvo una fuerte revalorización en su primer día en Bolsa, viendo a sus acciones dispararse un 49,25%.
En concreto, Pandora fijó ayer su precio de salida en 16 dólares por acción, lo que valora a la compañía en 2.600 millones de dólares. Esta cifra se establece por encima de la banda orientativa de precios que anunció a principios de mes, entre 7 y 9 dólares, y que elevó el pasado viernes hasta los 10 y 12 dólares por acción.
De esta forma, Pandora colocará en el parqué 14,7 millones de acciones, que pueden ampliarse con el green shoe de 2,2 millones de títulos.
Para los que no la conocen, Pandora es un servicio de radio por internet en Estados Unidos que cuenta con un 50% de cuota de mercado. Es decir: 94 millones de usuarios registrados a los que les ofrece más de 800.000 canciones. Como la mayoría de las compañías de internet, sus ingresos provienen de la publicidad mayoritariamente, un 86%.
En números, durante el último trimestre fiscal Pandora obtuvo unas pérdidas de 6,8 millones de dólares, pese a tener unos ingresos de 51 millones de dólares de enero a marzo, un 136% más en comparación al anterior.
Quedaremos a la espera de nuevas noticias sobre Pandora y su OPV para salir a la bolsa. Tras este evento estaremos actualizando sobre sucotización y valores del mercado.
Actualización 17 de Junio de 2011
Tras la salida al parqué, las acciones de Pandora Media cayeron más de un 9% en su segunda jornada en Bolsa, tras debutar ayer en Nueva York con alzas por encima del 60%, y se situaban por debajo de los 16 dólares (11,3 euros) de su colocación.
Pandora Media situó su precio de colocación en 16 dólares, cuando en un principio había previsto una banda de precios de entre 7 y 9 dólares (4,94 y 6,35 euros), que fue posteriormente elevada a entre 10 y 12 dólares (7,06 y 8,47 euros).
Nuevamente tenemos otra empresa que anuncia su salida a los mercados bursátiles. Se trata de Glencore, gigante mundial de la comercialización de materias primas, que llevará a cabo una de las salidas a Bolsa más importantes de los últimos años y la mayor de 2011.
Así, se concretará la mayor Oferta Pública de Venta (OPV) y Suscripción (OPS) desde la de General Motors, el pasado noviembre.
Este grupo, de origen suizo, venderá las acciones a un rango entre los 480 y los 580 peniques cada una, alcanzando así una valoración de 61.000 millones de dólares en el punto medio de la horquilla. Como dato, el precio definitivo se fijará en torno al 19 de mayo para debutar en el parqué el 24 de mayo.
La OPS se calcula de 7.900 millones de dólares y el de la OPV, 2.100 millones de dólares. De esta manera, unos 10.000 millones de dólares (6.730 millones de euros) ingresarán al grupo.
Lo cotizable será hasta un 13,9% de la compañía. Los fondos adquiridos con esta operación se destinarán a realizar adquisiciones.
Glencore tiene sede en España, donde opera por medio de la sociedad Glencore España, en la cual trabajan 28 persona y solo tres consejeros: los dos responsables máximos del grupo, Ivan Glasenberg y Willy Strothotte, y el español Daniel Maté.
La sociedad facturó 391,89 millones de euros y cerró el ejercicio 2009 con unas pérdidas de 20,4 millones, como consecuencia de la crisis y el freno al comercio mundial.
Tras la salida a bolsa del mes pasado, una participación que en el momento de la OPV valía 6.560,6 millones de euros ahora se paga a 5.889,3 millones. Es decir, que el ejecutivo ha perdido, en menos de un mes, 671,2 millones de euros.
Por su parte, Maté, segundo accionista de Glencore con un 6,01% de su capital social, se vio afectado por la caída en Bolsa que le ha costado 256,9 millones. Su participación vale, en la actualidad, unos 2.254,5 millones de euros.
A continuación, la cotización de las acciones de Glencore en la Bolsa de Londres:
Tras el anuncio realizado durante comienzos de este año, la red social LinkedIn saldrá a Bolsa con un valor que se acerca a los 2.000 millones de euros (3.000 millones de dólares).
En este sentido, mediante la OPV se espera hacer caja de unos 190,5 millones de euros, tras sacar colocar en el parqué de 7,84 millones de acciones comunes, a un precio de entre 32 y 35 dólares por título.
De esta manera, los títulos incluidos en su Oferta Pública de Venta (OPV) es destacable que proceden de la propia compañía que sacará a Bolsa alrededor de 4,83 millones de acciones comunes de clase A, pero también devienen de accionistas de la empresa, que venderán 3,01 millones de títulos.
En lo que pudimos ver dentro del documento enviado a la SEC, LinkedIn aclara que no percibirá ningún beneficio de la venta de los títulos de estos accionistas. Se espera que coticen en la Bolsa de Nueva York, bajo el símbolo LNKD.
Para información del accionista, cada título de clase A representará un voto, y cada acción de clase B equivaldrá a diez votos y podrá convertirse en una acción de clase A en cualquier momento.
Asimismo, tras la oferta, las acciones comunes de clase B en circulación equivalndrán al 99,1% de los votos.
Esta es una de las OPV de 2011 que se esperaba en relación con las redes sociales. Facebook, es la otra red social y estima que serán más de 500 los accionistas, donde si realmente llegaran a pasar esta cifra, deberá informárselo a la SEC.
La junta general de accionistas de Banco Popular decidió aprobar la ampliación de capital por un importe nominal máximo de 1,61 millones de euros. Todo lo recaudado será destinado para implementar el nuevo sistema de retribución a sus accionistas, “Dividendo Opción”, donde los tenedores podrán optar por recibir la totalidad o parte del dividendo en efectivo o en acciones nuevas liberadas del banco.
Entre las características de la oferta, se hará hasta un máximo de 16,17 millones de títulos, con cargo a reservas voluntarias y vía nuevas acciones ordinarias de 0,10 euros de valor nominal cada una. Éstas contarán, a su vez, con asignación gratuita a los accionistas. Para hacerse de ellas, el derecho de asignación gratuita necesario para recibir una acción nueva es de 85.
El valor de asignación gratuita de los referidos derechos se encuentra fijado en 0,05 euros, que estará vigente y podrá ser aceptado entre el 13 y el 25 de abril de 2011. A partir del 13 y hasta el 27 de este mes, los accionsitas podrán negociar los derechos.
Otra empresa se sumara al Mercado Alternativo Bursátil (MAB), el cual parece ajeno a la crisis financiera. En este caso se trata de la biotecnológica granadina Neuron, auien tiene pensado debutar en este mercado a fines de este mes.
Para esto realizara una OPS (Oferta Publica de Suscripción) de 625.000 acciones (el capital social asciende a los 4 millones de títulos) por un valor máximo de 2,5 millones. Renta 4 será la entidad que actuará como asesor registrado y banco colocador de la compañía, y se trata de una oferta dirigida a inversores particulares e institucionales.
Neuron es una biotecnológica dedicada al descubrimiento de fármacos y nutracéticos, también conocidos como alimentos funcionales, que se dedican al tratamiento de enfermedades neurodegenerativas como el alzhéimer.
Se prevé que la colocación comience a hacerse efectiva la próxima semana, y por primera vez se incluirá un tramo para inversores particulares además del institucional, en ambos casos nacionales, que deberán hacer una petición mínima de 500 euros.
Para iniciarse, los precios de las acciones oscilaran entre los 3,6 y 4 euros, y la compañía espera realizar un prorrateo con la asignación mínima de 125 acciones si la demanda se eleva.
Algo importante para destacar es que sobre la oferta de Neuron es que la cotización de las acciones podría ser continúa, a diferencia del fixing (se cruzan las órdenes en dos subastas del día) al que están sujetas las que ya han debutado.
Neuron sale al MAB para la captación de recursos propios que permitan financiar su crecimiento, dar liquidez a los accionistas minoritarios, incrementar su notoriedad y con el fin de realizar operaciones corporativas.
En cuanto a sus ingresos, al cierre de 2009 obtuvo unos ingresos de explotación de 2,90 millones, un Ebitda de 313.000 euros y un resultado del ejercicio de 222.000 euros.
Quien este interesado en acceder a la OPS de Neuron deberá abrir una cuenta en Renta 4, algo que ya se puede hacer a través de web de la sociedad de valores, o de la propia compañía http://www.neuronbp.com/
