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Un hecho de los más esperados en el mundo, es la que podría ser la salida a Bolsa de la red social Facebook. Esta OPV Facebookestaría preparándose para abril de 2012, según anunció la compañía en un comunicado a sus potenciales inversores.
Mediante un documento de cien páginas, se devela que 2012 sería la fecha donde Facebook pasará a ser una compañía cotizada o, al menos, para empezar a hacer públicas sus cuentas a través de la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC).
Groupon, empresa dedicada a las compras colectivas mediante descuentos, ha aprobado y anunciado una oferta pública inicial (OPI) de acciones para finales de 2011.
Recordemos que, durante meses pasados, la web rechazó una oferta de 6.000 millones de dólares (4.528 millones de euros) de Google y anteriormente otra de Yahoo, lo cual atrajo a grandes inversores institucionales, como Fidelity Investments, T. Rowe Price y Morgan Stanley.
Tras el gran rechazo de la oferta de Google, surgió la idea de poder lanzar otra importante ronda de financiación y, finalmente, una oferta pública inicial. Y así es como se ha determinado.
Esto ocurre, a su vez, después de ver como su valor en los mercados secundarios se ha triplicado y se ha situado en los 4.800 millones de dólares.
Groupon, el portal de cupones descuento y compras colectivas, prevé recaudar hasta 750 millones de dólares, tal como indicó a la SEC, con su salida a bolsa. En 2010 la compañía generó ingresos de 710 millones de dólares. A su vez, esta solicitud de salida a bolsa se produce poco después de que Google lanzase un competidor directo: Google Offers.
Se calcula que Groupon podría juntar 1.000 millones de dólares y su valoración en mercado alcanzaría los 20.000 millones.
La información surge de que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) investiga la negociación de acciones de compañías, como Facebook, Twitter, LinkedIn y Zynga, que no cotizan en bolsa sino en los mercados secundarios.
Actualización 21 de Octubre de 2011
Groupon, tras haber decidido dar por suspendida la presentación de una Oferta Pública Inicial (OPI) a inversores en el mes de septiembre dado que se encontraba inmersa en la volatilidad del mercado.
Tal como indicamos en aquella oportunidad no estaba cancelando su OPI, y por eso ahora comienzan a conocerse datos de una de las salidas a bolsa más esperadas de los últimos años. Groupon saldrá a bolsa a un precio comprendido entre 16 y 18 dólares por acción.
La compañía fundada en octubre de 2008 colocará 300 millones de acciones en una operación con la que espera captar hasta 510 millones de dólares.
En concreto, emitirá 30 millones de acciones de clase A que cotizarán en el tecnológico Nasdaq con el ticker será “GRPN”.
Por su parte, Groupon sufrió unas pérdidas de 10,6 millones de dólares en el tercer trimestre del año, periodo en el que facturó 430,2 millones. A 30 de septiembre, contaba 142,9 millones de suscriptores en 45 países, por debajo de los 152,2 millones que tenía a 30 de junio de 2009.
Esperamos nuevas noticias sobre la salida a bolsa de Groupon, y actualizaremos en caso de novedades con su respectiva cotización.
Actualización 31 de Octubre de 2011
Groupon continúa con su salida a bolsa más por necesidad que por elección, y todo lo debe a que necesita 500 millones de dólares que pretende recaudar para seguir creciendo. La compañía anunció a los reguladores estadounidenses que el precio de salida de los títulos del portal de descuentos se situará entre 16 y 18 dólares y colocará 30 millones de acciones.
Groupon sigue sin ser una empresa rentable y la compañía ha utilizado el dinero que le han inyectado los fondos de capital riesgo para recomprar acciones de inversores que estaban ansiosos por amortizar su inversión, en lugar de para financiar el crecimiento del portal.
Actualización 4 de Noviembre de 2011
Groupon ha logrado captar 700 millones de dólares en su salida a Bolsa. Esta cifra supone un 30% más de lo esperado inicialmente, y valora el conjunto de la compañía en 12.700 millones de dólares. Cada acción ha quedado valorada en 20 dólares.
Sin embargo, cuando se ha producido, ha superado en un 30% las previsiones iniciales. Hace un par de semanas se fijó el precio de la OPV en el rango de entre 16 y 18 dólares, aunque finalmente empezará a cotizar en el Nasdaq a 20 dólares por título.
Groupon ha asegurado en su folleto, en cualquier caso, que no necesitará el efectivo en, al menos, un año. Sin embargo, las deudas de la compañía con las empresas suplicaban a su efectivo en septiembre. Los costes de marketing han crecido el 37% en el último trimestre, cuatro veces más rápido que su caja.
A continuación, la cotización de Groupon en el Nasdaq:
Una nueva salida a bolsa que se suma a las empresas que cotizan en el MAB, el Mercado Alternativo Bursátil, que saldrá al mercado a 2012 con el objetivo de captar recursos para financiar su crecimiento. Se estima para el primer semestre del año y esperará a que el mercado valore justamente la compañía, que trabaja con 14.000 pymes en España.
Ibercom cuenta con 17 miembros y da servicio a 14.000 pymes en el Estado, será la primera empresa vasca que se incorporará al Mercado Alternativo Bursátil (MAB), poniendo hasta un máximo del 33% de acciones en circulación.
El desembarco de Ibercom en el MAB se basa en los objetivos de captar recursos para financiar el crecimiento del grupo y su modelo de negocio, con el objetivo de ser operador de telecomunicaciones integral, además de buscar medios económicos para la posible compra de empresas afines, así como para acceder a futuras rondas de financiación, según las necesidades estratégicas de Ibercom.
Hoy en día Ibercom se desarrolla como operador independiente que centra su actividad en la venta de servicios de Internet, Data Center y telecomunicaciones. La compañía ofrece un servicio integral en todas sus áreas de negocio y su política comercial se fundamenta en el conocimiento de las necesidades y demandas del cliente, implementando calidad, solvencia técnica y precios de mercado muy competitivos. Sus servicios están sustentados en cuatro pilares y, cada uno de ellos, engloba distintas soluciones tecnológicas: Internet Data Center, servicios de Voz Tradicional, Voz IP y la conectividad, tanto privada como de Internet.
Ibercom fue fundada en la ciudad de San Sebastián en 1996, con el objetivo de ofrecer servicios de Internet y telecomunicaciones a la pequeña y mediana empresa de ámbito nacional. Por volumen, es el tercer operador de telecomunicaciones de capital vasco, tras Euskaltel y Sarenet, y el primero de Guipúzcoa.
Actualmente, tiene más de 50 empleados, con una media de edad de 35 años, y dos sedes operativas propias, en San Sebastián y Madrid. En total, 1.200 metros cuadrados de oficinas y 800 metros para Internet Data Center. La compañía invierte más de 600.000 euros anuales en I+D+i, lo que supone el 10% de su facturación.
Asimismo, se une a los objetivos de la salida al MAB, la creación de empleo y, en ese sentido, el plan estratégico contempla un crecimiento de la plantilla del 40%.
Ibercom, que se va a focalizar en el mercado empresarial nacional, obtuvo unos ingresos de 5,7 millones de euros en 2010 y la empresa ha tenido un crecimiento orgánico medio anual del 20% (2000-2010). Sus inversiones en infraestructuras e instalaciones actuales superan los 12 millones de euros.
Nuevamente hay aspiraciones de colocar valores en la bolsa. En este caso, se trata de Carbures, una empresa especializada en la fabricación de estructuras de fibra de carbono, que ha anunciado que posee la intención de salir a cotizar al Mercado Alternativo Bursátil (MAB).
Tras que muchos ven el mercado con turbulencias y paralizan su salida a Bolsa ante las difíciles circunstancias que se atraviesan, vemos como algunos no son tan temerosos y dan el paso adelante. Es el caso de la empresa gaditana Carbures, afirma que en su plan se encuentra cotizar en el MAB el próximo mes de noviembre.
Según indicaron fuentes de la compañía la salida al MAB supone para Carbures una garantía de transparencia que valoran los inversores en un proceso de expansión internacional como el que llevamos a cabo en USA y Asia.
Carbures se especializa en la fabricación de estructuras de fibra de carbono y precisamente y planea su expansión internacional. En base a esto, instalará una planta de fabricación en el Centro de Tecnología y Aviación de la localidad estadounidense de Greenville (Carolina del Sur). La previsión que la nueva planta esté operativa a partir del segundo trimestre de 2012.
En el caso de Carbures, como empresa puntera en ingeniería y fabricación de estructuras de fibra de carbono para el sector aeronáutico y automotriz, el objetivo de la financiación no es el más importante.
Se entiende que el MAB aporta visibilidad y valor añadido a una empresa tecnológica al igual que el Nasdaq lo hace para empresas del sector en Estados Unidos.
Destacamos que, entre sus clientes figura Airbus al que se sumará, una vez que empiece a funcionar una nueva planta de fabricación en Greenville (Carolina del Sur), la estadounidense Boeing.
En el MAB para pymes cotizan ya diecisiete empresas:
La Bolsa de España no es solo para las empresas privadas, porque el Estado también puede participar de ella, y en esta ocasión lo hará mediante la Sociedad Estatal Loterías y Apuestas del Estado (LAE) que ha anunciado su propuesta de salir a Bolsa. La Operación Pública de Venta (OPV) se prevé realizar en el mes de octubre próximo.
Se espera, claramente por su valoración patrimonial que, ingrese directamente al Ibex 35, sumado a su volumen de operatorias, activo y utilidades. Asimismo, Loterías y Apuestas del Estado se transformará en la primera empresa del Ibex 35 que pagará dividendo mensual. Es tan así que, su propio presidente, Aurelio Martínez, mencionó que el pay out (beneficio destinado a dividendo) será estimado entre un 70 y el 80%.
En otros términos, Loterías y Apuestas del Estado estará colocando en bolsa un 30% del capital mediante una OPV. La operación se dividirá en dos:
Tramo minorista: entre el 40% y el 60% de los títulos ofertados
Tramo mayorista: el resto a institucionales más que nada extranjeras
El patrimonio neto de la Estatal es de 21.007 millones de euros, compuesto por:
12.520 millones de capital social
40% de la prima de emisión
En virtud de ello, ofertará en la salida a bolsa unos 24.000 millones, pero mantiene ofertas de hasta 40.000 millones. En consecuencia, es probable que la salida se haga por encima de los 30.000, posicionado a la compañía como la sexta o séptima posición del Ibex 35.
De esta manera, en octubre se completaría la privatización del 30% de Loterías y se encasillaría como la más grande que se ha hecho nunca en España. Esperamos a su salida a bolsa para actualizar el contenido.
La colocación de Loterías y Apuestas del Estado se aproxima y se da por seguro que sus acciones pasarán a engrosar las filas del Ibex 35 en 2012.
Los fondos propios del grupo rozan los 22.000 millones y carece de deuda. La OPV puede representar un ingreso del orden de unos 7.000 millones para las arcas públicas. Se espera conocer el folleto a finales de mes y que el debut de sus títulos tenga lugar en la segunda quincena de octubre.
Algunos de los datos financieros:
Ventas en 2010 de 9.592 millones de euros.
Reparten en torno al 60% (de promedio) de lo recaudado en premios, lo que se traduce en un margen bruto de cerca del 40% (3.600 M. EUR en 2010).
Tras costes de estructura, queda un margen de en torno al 30% de EBITDA.
Pretende repartir como mínimo el 80% de su beneficio neto como dividendo, con frecuencia mensual.
Las OPV 2012 o salidas a bolsa para el año próximo, son la fuente relevante de información que todo ahorrista o inversor necesita a la hora de ver dónde invertir. Al igual que lo ocurrido con las OPV 2011, les dejamos mucha información en nuestro sitio.
Viendo como viene el año entrante, siguen siendo altas las expectativas respecto de las promesas latentes de 2011. Algunas, sólo para dar el ejemplo, son la OPV de Facebook, que aún no se sabe si será en 2011 o quedará para 2012; pero no olvidemos a Skype que planteó una OPV por 1.000 millones dólares, y aún sigue en la espera del momento clave.
Recordamos que durante el año 2011, compañías de Internet como Linkedin anunciaron su salida al mercado con una OPV, aunque la empresa no pareciera a simple vista despertar mucho interés de los inversores.
Esperamos que, la red social Twitter se una a la salida a bolsa de Facebook, junto a Zynga, especialista en juegos online sociales, son de las quepodrían tener sus OPV.
Siguiendo con otras ofertas públicas de venta (OPV) 2012, algunas firmas de capital riesgo, como KKR & Co, Blackstone o Carlyle Group, se encuentran buscando deshacerse de algunas de sus más importantes compras apalancadas. En cuanto a las empresas de nuestro país, se espera la salida a Bolsa de la filial británica del Banco Santander, a través de una OPV del 25% de total.
Asimismo, lo que podría ser la colocación de acciones más grande de la historia de la Bolsa española, y sería la protagonizada por el propio gobierno a través de la privatización de Loterías y Apuestas del Estado (LAE), es otro rumor que se corre.
Estaremos actualizando cuando tengamos más noticias sobre otras posibles OPV durante 2012.
Al parecer tendremos una nueva entidad bancaria, Liberbank, conformada por Cajastur, Caja de Extremadura y Caja Cantabria, la cual se dispone también a salir a Bolsa para alcanzar el 8% de capital exigido, en caso de no lograr colocar el 20% de capital entre inversores privados.
Actualmente, la banca posee en su calendario una ampliación por importe de 512 millones, lo que subirá su ratio de core capital por encima del 8%, sobrepasando aquellos requerimientos.
Lo que busca Liberbank es dar prioridad al ingreso de inversores privados y así cerrar su proceso de recapitalización antes del próximo 30 de septiembre.
Sin embargo, nunca descarta salir a bolsa como una alternativa. De momento no logró ningún acuerdo por lo que también podría vender sus participaciones en empresas, o pedir ayuda al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob).
No es menos importante recordar que, Liberbank nace tras la ruptura de las tres cajas que la componen y la CAM, sumando como necesidades de capital unos 519 millones de euros para alcanzar el 10%, aunque las opciones que plantea permiten al grupo rebajar sus necesidades hasta el 8%.
Esperamos a mayor información de la OPV de Liberbank y su cotización en bolsa.
Nuevamente tendremos un estreno en la bolsa de España. Aún sin fecha determinada, OHL sacará a Bolsa hasta el 30% de su filial de concesiones a través de una OPS y una OPV.
Sin un precio puntual, ni tampoco una fecha límite para esto, sabemos que la operación no será inminente.
Mientras esta operación OHL llevará adelante una reorganización en su división de construcción, por lo que quedará de todas ellas unidas en una sola división antes de finalizar 2011, elimiando a las dos a nivel internacional y nacional. En este sentido, OHL pondrá el 30% del capital de su filial mediante unaOferta Pública de Venta (OPV) y Oferta de Suscripción (OPS).
Recordamos que, OHL ha presentado ya su primer semestre de 2011 donde obtuvo una ganancia de 78,9 millones de euros, un 19,4% más, con un beneficio neto de explotación (Ebit) que se elevó un 34,5%, hasta los 371,7 millones de euros.
OHL Concesiones es la que saldrá a Bolsa, y se trata del principal sustento de las cuentas del grupo durante los seis primeros meses de 2011.
La división de construcción, por su parte, registró una caída de las ventas del 14,3%, si bien destaca que ha conseguido una considerable mejora en los márgenes y que importantes proyectos en cartera a nivel internacional aún no han comenzado. Apunta, no obstante, la debilidad del negocio en España.
Esperamos pronto la OPV de OHL Concesiones para ver el progreso del mercado a su favor y el crecimiento del número de proyectos.
Banca Cívica, tanto como también Bankia, se encuentran camino a su salida histórica al parqué, esta semana será decisiva en todo el proceso de su oferta pública de suscripción (OPS) de acciones.
Así, el día 12 de julio concluyó el periodo de formulación de mandatos de suscripción. Ahora, se acaba de fijar el precio máximo para los inversores minoristas.
Lo bueno es que tendremos un calendario de las OPS casi idéntico en ambas, por lo que tanto los potenciales inversores de Bankia como los de Banca Cívica cuentan como tope hasta este viernes para cancelar las peticiones de compra.
Ya podemos conocer el precio de salida a bolsa de Banca Cívica, que ha decidido salir a Bolsa en el precio más bajo de la horquilla anunciada, 2,70 euros por acción. Esta decisión supone aplicar un descuento del 60% sobre su valor contable.
Conociendo en el folleto de colocación el precio definitivo de salida a Bolsa de Banca Cívica la entidad aspira a captar alrededor de 750 millones de los inversores.
Si no hay ningún contratiempo, Banca Cívica debutará en el mercado el próximo 21 de julio.
Ya queda poco para concluir con la segunda parte del proceso de salida a bolsa de Bankia, en el que la entidad quiere obtener entre 3.636 y 4.164 millones de euros y convertirse en la segunda caja de ahorros cotizadas.
Recordamos que, esta operación se realiza tras el debut de CaixaBank el pasado 1 de julio.
Lamentablemente, Bankia ha tenido que ceder a la presión del mercado y de los inversores institucionales. Entonces, estará debutando el próximo miércoles a 3,75 euros. Esta valoración está por debajo de la banda inicial orientativa de precios, que oscilaba entre 4,41 y 5,05 euros; concretamente, un 15% por debajo del mínimo previsto.
De esta manera, la entidad captará 3.090 millones.
Recordamos que, Bankia aprobó el test de estrés con un ratio de core capital del 5,4% en el peor escenario. Si los bancos colocadores ejercitan la opción de ampliación de la OPS, el llamado green shoe, la captación de capital sería un 10% superior, hasta los 3.400 millones.
Pese a ello, gracias al gran descuento aplicado en la operación (hasta el 70%) se entiende que la mayoría de estos mandatos de compra no serán cancelados. Por lo tanto, el que será el cuarto grupo financiero español por capitalización bursátil ya estaría cerca de cubrir la oferta si decide vender al precio más bajo posible.
Esperamos entonces que se concreten las cifras de demanda y los precios a los que los inversores están dispuestos a comprar, el día miércoles 20 Bankia será un valor cotizado.
